比特派钱包app苹果下载安装|期限错配
什么是期限错配? - 知乎
什么是期限错配? - 知乎首发于开博啦切换模式写文章登录/注册什么是期限错配?iBerton誓干惊天动地事,甘做隐姓埋名人期限错配----是指资产端期限与负债端期限不匹配,主要表现为“短存长贷”,即资金来源短期化、资金运用长期化。举例:公孙策想买一款年化收益12%的两年期信托产品(资产端投资),但是自己钱不够,于是找展昭借款50万元(负债端吸收资金),但是展昭说只能借给他一年(期限不匹配),并且需要支付自己6%的利息。经过权衡公孙策决定先购买信托,到时候再去找别人借。一年之后,展昭来找公孙策要钱,公孙策转头又向王朝借了50万,并许诺他一年后付息6%(滚动发行)。又过了一年,信托产品到期兑付,公孙策还清王朝的钱,拿到了自己的本金和收益。期限错配的优点是降低资金成本,提高利差收入,但存在资金链断裂导致无法偿还投资人本息的风险。近期,监管层也明确表示,要严控资管产品期限错配。发布于 2020-05-10 22:40赞同 593 条评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录开博啦知之为知之,不知为不知,写我所知,告
期限错配_百度百科
_百度百科 网页新闻贴吧知道网盘图片视频地图文库资讯采购百科百度首页登录注册进入词条全站搜索帮助首页秒懂百科特色百科知识专题加入百科百科团队权威合作下载百科APP个人中心期限错配播报讨论上传视频经济名词收藏查看我的收藏0有用+10期限错配是指如果风险缓释的期限比当前的风险暴露的期限短,则产生期限错配。如有期限错配且风险缓释的剩余期限不到一年,则不承认风险缓释在资本要求上的作用。英文对应词条“maturity mismatch”,“maturity"即”成熟“,在金融范畴则引申为”到期“的意思(债务到期,该还钱了或者该收钱了),"mismatch"即”不匹配“。期限错配----是指资产端期限与负债端期限不匹配,主要表现为“短存长贷”,即资金来源短期化、资金运用长期化。中文名期限错配风险缓释当前的风险暴露的期限短不承认风险缓释在资本要求上的作用示 例你这个月10号要交房租了示例举个简单的例子,你这个月10号要交房租了,但是你的唯一收入是这个月15号才发的工资,你的现金流入流出不匹配了,就产生了期限错配。新手上路成长任务编辑入门编辑规则本人编辑我有疑问内容质疑在线客服官方贴吧意见反馈投诉建议举报不良信息未通过词条申诉投诉侵权信息封禁查询与解封©2024 Baidu 使用百度前必读 | 百科协议 | 隐私政策 | 百度百科合作平台 | 京ICP证030173号 京公网安备110000020000金融专业术语之——期限错配_期限错配什么意思-CSDN博客
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金融专业术语之——期限错配
最新推荐文章于 2023-12-22 08:21:41 发布
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期限错配是指如果风险缓释的期限比当前的风险暴露的期限短,则产生期限错配。
如有期限错配且风险缓释的剩余期限不到一年,则不承认风险缓释在资本要求上的作用。英文对应词条“maturity mismatch”,“maturity"即”成熟“,在金融范畴则引申为”到期“的意思(债务到期,该还钱了或者该收钱了),"mismatch"即”不匹配“。
举个简单的例子,你这个月10号要交房租了,但是你的唯一收入是这个月15号才发的工资,你的现金流入流出不匹配了,就产生了期限错配。
期限错配在金融行业中的表现是资金来源短期化、资金运用长期化,“短存长贷”。这种现象除了普遍存在于P2P行业中,也普遍存在于银行业。通常情况下,我们都拿这个来指商业银行的存贷款资金错配问题。由于目前P2P和银行存放款业务的类似性。可以直接拿来对比。假定某银行里面都是1名储户1年期的定存,放的贷款都是3年期的长贷,那么1年期到期以后,假如储户需要银行归还1年期定存的时候,银行如果自有资产不足,必然存在在“提前收回3年贷款”或者“违约滞提”之间的矛盾。
如果把例子中的银行换成是P2P平台,大家就会明白很多。假设平台拿3个月投资期限资金,但是却放款给了2年期限的项目。那么为了偿还投资人3个月期限的本金,平台必须继续从其他方面吸取资金,维持这种周转。一旦周转不灵,平台自由资金不足。那就会爆出逾期、坏账、借旧还新,更严重的就是资金链断裂了。那么就Game Over了!
银监会四条红线之一,也是不允许平台自身担保的。鉴于互联网金融的定位问题,信托证券类是否该“刚性兑付”问题如今也颇受争议。让投资人自担风险,不要把希望寄托于平台本身的本息担保。因为的确有多数平台用高息把投资人骗进来以后,再告诉你说“你投资赔了,我就还给你”,然后投资人就屁颠屁颠的跑过去投资了。结果资金投进去以后,就再也没有回来,因为平台有可能搞了资金池,或者期限错配,甚至诈骗的猫腻,跑路了。
期限错配在P2P上的应用,主要体现在“拆标”上,更准确的说是拆期限的标的。
拆期限指的是把长标拆成多个小标滚动发行。如一年期的融资项目,最后拆成4个3月期或12个1月期。P2P活期理财也可以被认为是一种极端的期限错配产品。
期限错配的动机
业内有些P2P平台为了满足投资人偏爱短期投资的喜好,往往将长期融资项目拆成短期,以达到实现快速融资的目的。比如一年期的标,拆成12个一个月的期标发出去。同时,平台也通过拆期限来提高平台的人气。
期限错配的弱点
期限的风险主要体现在流动性风险上。一旦“发新偿旧”其中一个环节出现了问题(比如某一期,投资者减少了购买或退出理财产品),那么,就有可能导致资金链断裂,平台倒闭,投资人的钱拿不回来。另外,期限错配阶段过程中的借新还旧从本质上来说十分接近庞氏骗局。
P2P期限错配,你真的弄懂了吗?
P2P平台风险,除了借款人违约风险外,从平台自身来看,还包括拆标、资金池、期限错配及自融风险等。而拆标、资金池等多多少少都涉及到期限错配问题。那么,期限错配到底是什么意思呢?今天,小融就来和大家一起学习一下。
根据官方的解释,如果风险缓释的期限比当前的风险暴露的期限短,则产生期限错配。
似乎太过晦涩难懂了。不急,小融来举个简单的例子。从平台方的角度来理解,就是你借了一笔钱,约定好今天要还,可是你下周才发工资,这就产生了期限错配。怎么办呢?如果财务状况良好,完全可以依靠自身储备资金来缓解还款压力,那么也最多算是短暂的财务危机而已;可是,如果平台没钱,还不了呢?部分平台就会将爪子伸向新的投资者,发布新标来募集资金,再用募集的资金去偿还已到期项目的待还本息,一旦这种模式不能及时依靠正向资金流来解决,就会形成长期
滚雪球模式,即“庞氏骗局”。
当然,这是在平台被动的情况下发生的期限错配行为。实际上,一些跑路平台或问题平台在项目发行初期就有着期限错配的嫌疑。主要包括以下三种情况:
时间拆标下的期限错配行为
这种情况涉及到拆标(包括金额拆标和时间拆标),
期限错配风险主要是源于时间拆标,举个例子,将借款期限本应该为12个月的标的项目,拆分为两个6个月期限的项目错开来分别发行,然后用第2个标的募集的资金去支付第一个的到期本息;一年后,借款人到期还款,平台支付第二个标的到期本息。
短期标投长期项目
一些P2P平台会在其平台上发布多个不同起止时间、且期限较短的标的,以较好的流动性和高收益吸引投资者,同时,再将募集到的资金投入到长期借款项目之中,单个标的到期后,就依靠后一个未到期标的所募集的本金来偿还已到期标的的本息,依次轮回,直到实际长期借款项目到期,平台收回本息,偿还最后待还标的本息。
起始时间错配
即标的项目的募集时间与实际借款人借款时间不一致。比如,为保证资金到位,借款者本需要在3月份用钱,可是该项目的募集从当年1月份就已经开始了。期间两个月的空档期,投资者的资金处平台控制之下,其中就隐藏了资金挪用风险。
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金融专业术语之——期限错配
期限错配是指如果风险缓释的期限比当前的风险暴露的期限短,则产生期限错配。如有期限错配且风险缓释的剩余期限不到一年,则不承认风险缓释在资本要求上的作用。英文对应词条“maturity mismatch”,“maturity"即”成熟“,在金融范畴则引申为”到期“的意思(债务到期,该还钱了或者该收钱了),"mismatch"即”不匹配“。举个简单的例子,你这个月10号要交房租了,但是你的唯一收入是这个...
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上市公司金融错配程度1998-2021年
02-22
数据来源:根据沪深A股上市公司数据进行测算
时间跨度:1998-2021年
区域范围:沪深A股上市公司
指标说明:参考邵挺(2010)、周煜皓和张胜勇(2014)的研究,运用金融错配负担水平来衡量信贷错配(Fd),即企业的资金使用成本与所在行业的平均资金使用成本(行业平均利率)的偏离度。偏离度越大,说明企业所承担的信贷错配程度越大。
其中使用财务费用中的利息支出与扣除了应付账款后的负债总额的比值来衡量企业资金使用成本。剔除了缺失值,对最终结果进行了1%和99%分位数的缩尾处理,行业参照证监会2012年行业分类标准,制造业用二级行业分类,其他用一级分类来计算
劳动力错配指数计算、金融错配指标两大维度指标(内附代码)
04-21
资源错配指数数据集!包含代码!
一、资本错配和劳动力错配指数计算
1、时间跨度:2000-2019年
2、区域范围:31省市自治区
指数的原始数据、计算方式参考文献以及stata do文件都在分享文件夹里。
如果指数大于零,资源配置不足,反之则资源配置过度。绝对值越大,资源错配程度越大
二、金融错配指标
2、时间跨度:2003-2020年
3、区域范围:全国
4、指标说明:
金融错配指标计算=[利息支出/(负债一应付账款)-行业平均利率]/行业平均利率
计算参考文献:
张庆君, 李萌. 金融错配,企业资本结构与非效率投资[J]. 金融论坛, 2018, v.23;No.276(12):23-38.
部分数据如下:
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[计算机组成原理]关于符号扩展的一个问题
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问题一:在32位机器上输出si, usi, i, ui的十进制(真值)和十六进制值(补码机器数)是什么?
short si = -32768;
unsigned short usi = si;
int i = si;
unsingned ui = usi ;
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#include <bits/stdc++.h>
using namespace std...
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资源错配指数stata
07-17
资源错配指数是一种用于衡量生产要素配置是否合理的指标。它通过计算生产要素的利用率与效率之间的差异来评估资源分配的合理性。
首先,我们需要获取相应的生产要素数据,包括劳动力、资本、土地等。然后,利用stata软件进行数据处理和计算。
资源错配指数的计算步骤如下:
1. 计算每个要素的利用率。利用率可以通过将每个要素的使用量除以总量来计算。例如,劳动力利用率可以通过用实际就业人数除以总劳动力人口来计算。
2. 计算每个要素的效率。效率可以通过将实际产出除以每个要素的使用量来计算。例如,资本效率可以通过将实际产出除以实际资本存量来计算。
3. 计算资源错配指数。资源错配指数可以通过将每个要素的利用率减去对应的效率来计算。这表示了实际配置与最佳配置之间的差异。这些差异可以通过计算指数的平均值来量化。
最后,我们可以利用stata软件进行上述计算,并将结果进行分析和解释。例如,一个高的资源错配指数可能意味着生产要素的利用率与效率之间存在较大的差异,表明资源的分配不合理。而一个较低的指数则表示资源的配置较为合理。
总的来说,资源错配指数是一种用于评估资源配置合理性的指标,可以借助stata等软件进行计算和分析。
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怎么通俗的理解“期限错配”? - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册经济金融怎么通俗的理解“期限错配”?关注者47被浏览21,292关注问题写回答邀请回答好问题 1添加评论分享3 个回答默认排序topsuper金融理财计划 关注就是存短贷长。银行只有一个月储蓄活期存款,但却贷款1年给企业。如果一个月后,储户要求体现,银行就会出现流动性风险。这个在银行很普遍,钱荒与这个也有很大关系。发布于 2013-12-22 21:04赞同 28添加评论分享收藏喜欢收起陈少波明亚保险经纪股份有限公司 从业人员 关注80%的人理财都踩过这个坑98 播放80%的人理财都踩过这个坑很多人对于财富规划有个误区,认为周期越短越好。比起错估自己的风险承受能力。期限错配,也是理财里的一个坑。比如:15年后孩子上大学要用钱,靠银行储蓄就不太划算。给自己规划退休养老依靠股票投资,风险太高很难心理踏实安稳。发布于 2023-09-01 20:22· 94 次播放赞同添加评论分享收藏喜欢收起
一分钟轻松读懂金融界的“期限错配” - 简书
松读懂金融界的“期限错配” - 简书登录注册写文章首页下载APP会员IT技术一分钟轻松读懂金融界的“期限错配”新联在线关注赞赏支持一分钟轻松读懂金融界的“期限错配”前面我们已经说过资金池、拆标,而这两种行为都会涉及到期限错配,那么我们今天就来「解剖」产生期限错配的原因。关于期限错配,度娘是这么说的:如果风险缓释的期限,比当前的风险暴露的期限短,则产生期限错配。资金来源短期化、资金运用长期化,“短存长贷”这种现象除了存在于P2P行业中也普遍存在于银行业。是不是有点晦涩+难懂?举个栗子,你这个月10号要交房租了,但是你的唯一收入是这个月15号才发的工资(万恶的资本主义)你的现金流入流出不匹配了,期限错配就出现了。期限错配可以说是由拆标引发的(上节课“拆标”传送门)三种表现形式。一、时间拆标下的期限错配这种期限错配的具体实现方式如下:如将借款期限本应该为12个月的标的项目,那就拆分为两个6个月期限的项目错开来分别发行,然后用第2个标的募集的资金去支付第一个的到期本息。一年后借款人到期还款平台支付第二个标的到期本息。二、短期标投长期项目一些平台会在其平台上发布多个不同起止时间、且期限较短的标的,再将募集到的资金投入到长期借款项目之中。单个标的到期后就靠后一个未到期标的所募集的本金来偿还已到期标的的本息。以此轮回,直到实际长期借款项目到期平台收回本息偿还最后待还标的本息。三、起始时间错配即标的项目的募集时间与实际借款人借款时间不一致。如借款者本需要在3月份用钱,可是该项目的募集从当年1月份就已经开!始!了!!!期间两个月的空档期,投资者的资金处平台控制之下,其中就可能有资金挪用风险。总结:期限错配表面上提高了资金流动性和融资效率,但背后风险不容小觑,从本质上来说十分接近庞氏骗局。一旦平台资金链断裂或发生挪用行为,离风险也就不远了。最后编辑于 :2017.12.04 15:58:18©著作权归作者所有,转载或内容合作请联系作者人面猴序言:七十年代末,一起剥皮案震惊了整个滨河市,随后出现的几起案子,更是在滨河造成了极大的恐慌,老刑警刘岩,带你破解...沈念sama阅读 145,261评论 1赞 308死咒序言:滨河连续发生了三起死亡事件,死亡现场离奇诡异,居然都是意外死亡,警方通过查阅死者的电脑和手机,发现死者居然都...沈念sama阅读 62,177评论 1赞 259救了他两次的神仙让他今天三更去死文/潘晓璐 我一进店门,熙熙楼的掌柜王于贵愁眉苦脸地迎上来,“玉大人,你说我怎么就摊上这事。” “怎么了?”我有些...开封第一讲书人阅读 96,329评论 0赞 214道士缉凶录:失踪的卖姜人 文/不坏的土叔 我叫张陵,是天一观的道长。 经常有香客问我,道长,这世上最难降的妖魔是什么? 我笑而不...开封第一讲书人阅读 41,490评论 0赞 184港岛之恋(遗憾婚礼)正文 为了忘掉前任,我火速办了婚礼,结果婚礼上,老公的妹妹穿的比我还像新娘。我一直安慰自己,他们只是感情好,可当我...茶点故事阅读 49,353评论 1赞 262恶毒庶女顶嫁案:这布局不是一般人想出来的文/花漫 我一把揭开白布。 她就那样静静地躺着,像睡着了一般。 火红的嫁衣衬着肌肤如雪。 梳的纹丝不乱的头发上,一...开封第一讲书人阅读 39,028评论 1赞 179城市分裂传说那天,我揣着相机与录音,去河边找鬼。 笑死,一个胖子当着我的面吹牛,可吹牛的内容都是我干的。 我是一名探鬼主播,决...沈念sama阅读 30,611评论 2赞 276双鸳鸯连环套:你想象不到人心有多黑文/苍兰香墨 我猛地睁开眼,长吁一口气:“原来是场噩梦啊……” “哼!你这毒妇竟也来了?” 一声冷哼从身侧响起,我...开封第一讲书人阅读 29,383评论 0赞 171万荣杀人案实录序言:老挝万荣一对情侣失踪,失踪者是张志新(化名)和其女友刘颖,没想到半个月后,有当地人在树林里发现了一具尸体,经...沈念sama阅读 32,749评论 0赞 215护林员之死正文 独居荒郊野岭守林人离奇死亡,尸身上长有42处带血的脓包…… 初始之章·张勋 以下内容为张勋视角 年9月15日...茶点故事阅读 29,460评论 2赞 219白月光启示录正文 我和宋清朗相恋三年,在试婚纱的时候发现自己被绿了。 大学时的朋友给我发了我未婚夫和他白月光在一起吃饭的照片。...茶点故事阅读 30,814评论 1赞 232活死人序言:一个原本活蹦乱跳的男人离奇死亡,死状恐怖,灵堂内的尸体忽然破棺而出,到底是诈尸还是另有隐情,我是刑警宁泽,带...沈念sama阅读 27,255评论 2赞 215日本核电站爆炸内幕正文 年R本政府宣布,位于F岛的核电站,受9级特大地震影响,放射性物质发生泄漏。R本人自食恶果不足惜,却给世界环境...茶点故事阅读 31,752评论 3赞 214男人毒药:我在死后第九天来索命文/蒙蒙 一、第九天 我趴在偏房一处隐蔽的房顶上张望。 院中可真热闹,春花似锦、人声如沸。这庄子的主人今日做“春日...开封第一讲书人阅读 25,685评论 0赞 9一桩弑父案,背后竟有这般阴谋文/苍兰香墨 我抬头看了看天上的太阳。三九已至,却和暖如春,着一层夹袄步出监牢的瞬间,已是汗流浃背。 一阵脚步声响...开封第一讲书人阅读 26,114评论 0赞 170情欲美人皮我被黑心中介骗来泰国打工, 没想到刚下飞机就差点儿被人妖公主榨干…… 1. 我叫王不留,地道东北人。 一个月前我还...沈念sama阅读 33,747评论 2赞 234代替公主和亲正文 我出身青楼,却偏偏与公主长得像,于是被迫代替她去往敌国和亲。 传闻我的和亲对象是个残疾皇子,可洞房花烛夜当晚...茶点故事阅读 33,901评论 2赞 238推荐阅读更多精彩内容只需9步,0基础也能成为文案高手任何一个人,哪怕0基础,按照这九个步骤套用,也可以很快写出一篇勾引的软文出来 第一步 标题 1、让人好奇 2、像个...东哥讲销售1阅读 356评论 0赞 6【一日一画】文峰塔《文峰塔》 作者:明至 两只敏锐的眼, 一颗柔软的心。 最灼热的渴望, 无止境之修行。 (材料:速写本、8B铅笔、...作家明至阅读 1,281评论 0赞 3黄渤道歉了,你怎么看?晚上,帝都电视台某娱乐报道栏目中推送了一条新闻。称前几日黄渤在微博里发布了一条信息并上了微博热搜榜,其内容是他错误...小新哥微课堂阅读 627评论 0赞 0高考倒计时:257天 《九级浪》 艾伊瓦佐夫斯基超级高考生App阅读 452评论 0赞 1评论0赞11赞2赞赞赏更银行业的期限错配加剧流动性风险 - 知乎
银行业的期限错配加剧流动性风险 - 知乎切换模式写文章登录/注册银行业的期限错配加剧流动性风险倔强的小乌龟路虽远,行者将至 银行业的期限错配加剧流动性风险 2013年6月份,以银行为代表的金融机构之间发生了近几年来最为严重的“钱荒”,其中兴业银行的年化拆借利率达到了30%,这相当于贷款基准利率的5倍,远远超过了央行规定的贷款利率的最高限,上海银行间的同业拆借利率隔夜品种最高达到了13.44%,1周品种的利率达到了11%,刷新了上海银行的建行以来的最高利率记录,这次的“流动性危机”与银行业的资金外流与期限错配有紧密的联系,下面以兴业银行为例论证银行期限错配加剧流动性风险。 商业银行的盈利主要来自于吸收的存款与发放的贷款的利率差,一般情况下,贷款的期限会小于所吸收的存款,否则商业银行就很容易陷入流动性的困境。 通过对比表1的数据可以发现2008年到2012年兴业银行的短期贷款占比始终小于中长期贷款占比,并且在2010年两个比值的最大差距将近30%。2012年以后短期贷款占比与中长期贷款占比差距逐步减小,在2015年两者之间的比例已经非常接近,这说明了兴业银行中长期的贷款比重较高的,如果整体的经济形式下行,导致银行的中长期贷款不能收回将导致兴业银行发生流动性风险。 图二描绘了历年个人住房贷款占中长期贷款比例的柱形图,兴业银行的但是个人住房贷款的贷款周期一般在20-30年之间,另一方面兴业银行的住房贷款占整个银行贷款30%以上,这将更加更进一步加剧了兴业银行的流动性风险。 表一图二反应了兴业银行的贷款期限的错配:中长期贷款比重较高,并且个人住房贷款占中长期贷款比重也较高,短期贷款与长期贷款配置不合理就会积累大量潜在风险。 那么在兴业银行的贷款期限的错配下具体怎么样影响其流动性呢,本文将从衡量流动性指标:流动比率、存贷比率、人民币备付金率以及流动性缺口四个方面进行分析。1. 流动比率商业银行的流动比率等于流动资产与流动负债的比值,是衡量一个企业短期偿债能力的指标。从表三可以看出,一方面兴业银行在2010年到2012年的流动比率在不断下降,表明其流动性风险不断加剧,另一方面,与与招商银行、中信银行、浦发银行和五大行均值比较来看,2012年12月中信银行流动比率仅为29.47%,明显低于同业其他商业银行。与此同时,截至2013年6月,兴业银行的流动比率只有25.35%,已逼近央行规定银行流动比率25%的警戒线。1. 人民币备付金率 人民币备付金率是指银行为了保持流动性,保持营运资金的充足,保障存款支付和资金清算的货币资金占存款总额的比率。 从表4可以看出兴业银行的人民币备付金率在逐年减少,反映了兴业银行的支付及清偿能力有所下降,流动性存在一定的隐患。1. 流动性缺口 流动性缺口为银行流动性资产减去负债和所有者权益中波动的部分,是衡量商业银行流动性状况及其流动性风险的核心指标之一。从表四的数据可以看出,兴业银行在2012年到2013年流动性缺口率远低于央行规定最低-10%的标准,并且逐年呈现下降的趋势且持续恶化。2. 存贷比率 存贷比率是指商业银行贷款总额与存款总额的比值。从表四可以分析出兴业银行在2013年5月的存贷比率为59.33%,但是在“钱荒”发生时存贷比率达到了69.37%,急剧的增加表明兴业银行可能面临着资金不足或者偿付能力不足的问题。 结合反映流动性比率的四个核心比率的变化,不难得出结论,在兴业银行期限错配的环境下,其流动性风险不断加剧。兴业银行的”短存长贷”的现象,一旦经济下滑,必然会导致流动性危机的爆发。 那么兴业银行以及其他的银行如何改善期限错配的困境,缓解由此带来的流动性的恶化呢本文从以下几个方面给出建议。一、加强资产证券化的力度,推行”长期资产短期化” 结合反映流动 性比率的四个核心比率的变化,不难得出结论,在兴业银行期限错配的环境下,其流动性风险不断加剧。兴业银行的”短存长贷”的现象,一旦经济下滑,必然会导致流动性危机的爆发。业银行的地产的信贷业务规模量大,通过信贷资产证券化等方式提高资产流动性,发展银团贷款业务,商业银行应本着”安全性、流动性和效益性”的原则,将长期资产进行打包,发行流动性较强的证券,优化银行的资产负债的结构,加强期限错配的内部控制,从而减少资产负债期限错配带来的风险。二、完善银行的流动性风险管理体系 商业银行在经营过程中为了盈利性的目标往往忽视了流动性的要求,因此如何完善流动性的风险管理体系应成为经营过程中重中之重。商业银行应该对资产负债结构比例进行严格的跟踪检测,构建出与自身流动性相适应的资产负债期限结构。通过进一步完善商业银行的绩效考核机制限定商业银行的存贷比例,从而在遏制过度短期负债融资过程中有效地防范流动性风险。三、积极的拓宽商业银行中长期业务渠道 商业银行应该提高自身的创新能力,通过转变业务模式,提高中长期负债的比重,通过挑选客户评级较高、稳定性和收益性比较好的项目发放贷款,在提高收益的同时提高流动性。通过购买债券和同业拆借业务不断减少对信贷业务的依赖,减少信贷业务导致的期限错配,通过拓展资金的来源渠道解决商业银行的负债集中度高等问题,从而减少期限错配对流动性的负面影响。 注:自己创作,翻版、抄袭必究参考文献[1] 中国人民银行金融稳定分析小组. 中国金融稳定报告(2016)[M].北京:中国金融出版社,2016.[2] 朱冬辉. 商业银行存贷款期限错配与流动性风险分析[J].南方金融,2013,(10):89-92.[3] 白云霞,邱穆青,李伟. 投融资期限错配及其制度解释———来自中美两国金融市场的比较[J].中国工业经济,2016,(7):23-39.[4] 易浩.从期限错配看商业银行流动性风险[J].金融经济,2016,(6):46-49.[5] 裘翔.期限错配与商业银行利差[J].金融研究,2015,(5):83-100.[6] 彭建刚,王佳,邹克.宏观审慎视角下存贷期限错配流动性风险的识别与控制[J].财经理论与实践,2014,(7):2-8.发布于 2019-05-01 13:37银行赞同 302 条评论分享喜欢收藏申请
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存贷款期限错配
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目录
1 什么是存贷款期限错配
2 存贷款期限错配产生的原因
3 存贷款期限错配的不利影响
[编辑]什么是存贷款期限错配
存贷款期限错配是指银行拥有资金的期限比当前居民提取现款贷款的期限短所产生的资金紧张问题。存贷款期限错配就是指“银行资金来源短期化、资金运用长期化”问题。
[编辑]存贷款期限错配产生的原因
(一)“金融脱媒”趋势显现,居民储蓄分流明显
在利率管制条件下,特别是在分业经营体制下,随着现代金融业的发展,存款资金从银行体系转向其他非存款性资金工具的“金融脱媒”现象是必然趋势。近年来,随着我国金融市场的快速发展和居民理财意识的加强,居民储蓄开始流向股市、基金、信托理财产品、保险等投资渠道。并且1998年我国实施了住房、医疗和教育的市场化改革,很大程度上分流了居民的定期储蓄。
(二)融资模式单一,中长期融资对银行贷款过于依赖
改革开放以来,我国逐渐改变了以财政供给为主的融资体系,建立起银行主导型的融资制度,社会融资对银行资金依赖程度大大加强。近年来,尽管我国资本市场发展较快,但长期以来的直接融资与间接融资发展不协调的局面并未根本改变。1997年以来,我国银行贷款占社会融资的比重始终在80%左右。直接融资发展滞后,使得银行体系不仅承担了通常意义上商业银行承担的短期融资的功能,还不得不承担长期融资的功能。
(三)固定资产投资迅速增长构成对中长期贷款的刚性需求
在投资和出口“两驾马车”的拉动下,2001年以来,我国固定资产投资迅速增长,改变了贷款需求的期限结构。2001来以来,我国全社会固定资产投资占GDP的比重由33.9%逐年攀升至2009年的67.0%,特别是2008年下半年以来中央与地方均出台巨额刺激投资计划,使中长期贷款的增长较为刚性。另外,住房商品化改革引发了居民的住房贷款需求,也使得中长期消费贷款迅速增长。在2009年和今年一季度新增中长期贷款中,新增基础设施行业贷款和个人住房贷款占比超过50%。
(四)考核压力下商业银行负责人更倾向于发放中长期贷款
1997年亚洲金融危机后,中国开始真正重视银行业的不良贷款问题,对银行的贷款责任进行考核,甚至一度出现了“贷款责任终身制”和“贷款本、息回收率必须达到两个100%”等考核机制。严厉的考核使银行负责人对长期贷款情有独钟。同时,由于中长期贷款的发放和管理成本低于流动资金贷款,利率高于短期贷款利率,商业银行从降低管理成本、增加收益等因素考虑,更愿意发放中长期贷款。
(五)商业银行缺少主动管理存贷款期限结构的工具和手段
在我国商业银行的负债构成中,储蓄、企事业和同业存款及拆借占总负债的80%以上。由于存款利率上限受到管制,我国商业银行的负债来源主要被动依赖客户存款,而不能根据自身需要,通过对不同客户、不同期限的存款差别定价来调节负债期限结构。同时商业银行的信贷资产基本上没有可供交易、转让的二级市场,信用风险无法通过二级市场进行转移。
[编辑]存贷款期限错配的不利影响
(一)存在流动性风险隐患
一般而言,如果大量短期负债被用作长期资产的来源,那么,资产负债的流动性水平就会降低,容易引发流动性风险。不过,我国银行体系中大量活期存款“沉淀”于银行体系中,成为事实上的长期存款,这使得商业银行可以短存长贷,赚取高额利差。但是,储蓄存款的活期化现象说明公众对储蓄收益的关注不高,活期储蓄流入各类资产市场的概率较高,由此可能引发活期储蓄请求权的履行与银行信贷不流动之间的矛盾。
当前,尽管期限错配问题在大型银行尚不足为虑,但在一些中小型银行就值得关注了。由于中小型银行负债多来源于较不稳定的企业存款和同业存款及拆借,且储备资产较少,资金运用于贷款的比例较高,其流动性水平往往不如大型银行。2009年底,全国银行业金融机构流动性比例为46.4%,银行整体流动性较为充裕,但部分中小型银行的流动性比例已接近25%的红线。尽管当前银行体系内部流动性充裕,但一旦宽松货币政策发生改变,或者贷款违约率上升导致银行利润恶化,这类银行的流动性风险将暴露无遗。
(二)弱化信贷政策效果
近年来,央行信贷政策高度关注中小企业、“三农”以及弱势群体的融资需求,中长期贷款占比过高,且多投向基础设施建设和房地产行业,对这些群体的资金需求会产生挤出效应,从而弱化信贷政策效果。
(三)影响货币政策调控的敏感度
信贷渠道是当前我国货币政策传导的主渠道,其有效性将直接关系到货币政策的有效性。中长期贷款占比过高,一旦货币政策趋紧,商业银行很难通过压缩规模来有效落实货币政策,从而影响货币政策调控的敏感度。而中长期贷款增长与投资增长密切相关,当货币政策以控制固定资产投资规模、防止经济过热为主要调控目标时,中长期贷款的快速增长将导致投资增长的动力依然强劲,使得总量控制措施仅对短期流动资金贷款产生影响,这将明显削弱宏观调控的效果。
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