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作者： 比特派app下载专区
2024-03-14 00:05:09
2024年基金攻略！（万字长文，建议收藏！） - 知乎
2024年基金攻略！（万字长文，建议收藏！） - 知乎首发于清河_投资笔记切换模式写文章登录/注册2024年基金攻略！（万字长文，建议收藏！）凌紫宸「Mask的小酒馆」每日复盘先给大家推荐四支必涨的基金：1、你卖掉的基金。2、你没买的基金。3、别人买的基金。4、你花了100块钱试试水的基金。2024年，最好最全的基金指南就在你面前！2024年最全的基金指南，他来了！我这篇文章耗时半个月，写了几万字，就是为了给各位读者梳理更为清晰的投资脉络。这是一篇节省你大量翻论坛、抄作业的回答，里面的基金都是我花了大量时间精挑细选出来的。如果你还不会配置基金，不知道什么基金值得买那么我强烈建议你看看这篇回答，并且点赞、收藏这篇回答看完你会发现不需要看太多的回答不需要翻各种论坛找大V抄作业、做比较，就有答案！前言：2023年的钱很难赚，但是我还是从其中抓住了很多机会。信创、AI、油气~不少粉丝都看着我的文章，赚取了一些收益。这是一些粉丝的留言：好了，前方高能，干货来袭！这是目录：1. 医药板块基金。2. 消费板块基金。3. 证券板块基金。4. 军工板块基金。5. 互联网行业基金。6. 光伏基金。7. 新能源基金。8. 中药基金。9. 半导体基金。10. 恒生基金。11. 传媒基金。12. QDII基金。13. 宽指基金。14. 科创50/100基金。15. 基金配置方法。16. 总结。1，医药基金医药的基本面已经跌透了，从2021年集采开始，医药跌了3年，也就23年的年尾医药才算有了点要脱坑的苗头。其实要说成长性行业，医药肯定排得上号。因为医药可以说是人类必不可少的刚需行业，就像人不吃饭就会饿一样，你生病了就得治病。而且现在随着我们人口老龄化的不断进展，这势必又会进一步的提高医药行业的需求。我们的医药市场有多大？我们的医药市场规模从2016年的13294亿元增长至2019年的16330亿元，2020年受疫情影响，其市场规模有所下降，降为14480亿元，2021年的规模是17292亿元，2022年是18680亿元，预计2024年在2w亿元以上。而我们医疗健康的支出在2020年就已经达到了7.23万亿，预计到2030年，也就是十年后能达到17.6万亿。医药是一个刚需行业，看病，药品，是我们的硬性支出，所以从长期逻辑上看，医药板块的逻辑是相当硬的。现在跌得狠主要还是因为2020年的爆炒+2021年的集采导致一直跌到了现在。但是2023年底看2024年的医药，医药的曙光终于要出现了。医药的基本面已经跌透，恒瑞医药反弹了一年，其他的医药股也多多少少出现了反转的迹象。当下的医药，已经具备了很强的投资价值。目前生物医药的估值如下：这估值水平和18年相比不遑多让。我认为医药是2024年的主线之一。之前开会的时候，就着重提到了医药这个东西。医药实际上也是国产替代里面重要的一环，尤其这还涉及到民生。比如之前半导体确立了国产替代的战略之后，我们就往里面投入了大量的资金，并成功建立了基础的产业链。医药也是一样，医药从我们本土生产，首先可以降低很大一部分的成本，其次对一些国内没有的药物，我们如果也能造出来的话相当于填补了这一部分的空白。所以医药也是未来的主线之一。从市场的角度看，医药从21年开始一直跌到现在，虽然最近有涨幅，但是这个也只能定义为一个反弹。长周期上，我觉得医药还有很大的上涨空间。政策上现在对于医药也是扶持，给医药企业打开了广阔的国内医药市场。所以这也是为什么我觉得医药的未来的上限会比较高。因此在这里我给大家挑选了几只2024的医疗基金，大家可以从这些基金里优中选优：2. 消费板块基金消费掐指一算也跌了3年了。这其中我们坐了好几次过山车，尤其是从2022年放开后到现在的那一波，骗了不少人。2022年刚放开的时候市场普遍认为经过3年的压抑之后，居民的消费潜力可以被快速释放，所以消费在后面有了一波较大的涨幅。结果市场发现，消费数据的表现一直都一般，疫情消耗了大部分人的积蓄，消费行业在2023年的业绩同比都是不如预期的。但在2024年，这些被消灭的消费需求，会慢慢回来，至少大部分消费公司2024年的业绩不会像2023年一样这么差。也就是说，2024年的消费板块是有可能迎来边际改善的。但是我个人认为，2024年就从基本面看，消费应该是一个积累的年份。因为群众的钱袋子从空空如也到家底殷实这中间总会有一个过程，2023年没赚到钱，至少也要先赚点钱才有动力去消费。而且现在很多企业倾向于清库存而不是补库存，这也反应了他们对于未来消费悲观的预期。乐观点，消费有可能在2024年下半年会有行情，我个人认为。这里我也整理了一下消费相关的基金，大家可以关注一下：3. 证券板块基金证券这个板块，能起来的时间段基本集中在市场行情好的时候，比如说牛市。涨可能就四五天就涨完了，跌就要跌好几年。证券的想象力空间其实不大，目前主要集中在两个，一个是手续费，一个是财富管理。不过随着手续费越降越低，财富管理成为了券商的收益新的增长点。随着居民财富转移推动财富管理业务发展，金融资产结构持续优化。越来越多的人钱会进入市场，例如券商预计到2025年，个人投资的资产规模可能达到332万亿RMB。基金与股票的规模可能打到70万亿。在2020-2025年间，每年的增速差不多有14%。70万亿，这些钱，券商的佣金，以及基金的手续费，管理费，这里的空间确实可以想象一下。目前，虽然证券的商业模式在持续的改变，但是券商的股价其实还是很低。未来五年，证券行业的ROE水平能够稳步提升，主要依靠：1）轻资产业务中的财富管理提升ROA水平；2）重资产业务在控制风险的前提下，稳步提升杠杆率。证券板块投资的话就要做好被折磨的准备，因为它真的就折磨你一年，然后几天就把一年的涨幅给涨完。这里给大家梳理了一下证券板块的基金：4. 军工板块军工2021年11月见顶后，也跌了两年多了。军工板块以炒作居多，因为业绩不透明，外资很少买军工，内资去买军工选择超配的资金也并不多。军工在未来的上限取决于我们的国防军费的上限，也就是军工企业能搞到多少的合同负债。合同搞得越多，在未来有可能的收入就越高，预测军工企业的业绩基本就是看他们的合同。现在我们在和美国竞争，军工和军费开支的增速也进入了一个上升期。目前我认为，在未来的五年内，军工行业会迎来补偿式的发展。2021年，我们的军费预算在1.3万亿的样子。呈现出逐年增长的态势。2022年的军费是1.47万亿。2023年军费是1.58万亿。开支逐年加大。19届5中全会表示「确保2027年实现建军百年奋斗目标」，掐指一算，现在也就3年了。对比美国，二战后美国军费采购、研发费用支出具有明显的周期性， 我国当前正处于第四次换装周期中，国防预算持续中高速增长，且装备费用有明显提升趋势，2011-2023年国防预算年复合增速8.50%。2023年国防预算支出同比增长7.12%。拿漂亮国作比较。漂亮国的军费支出占GDP的比重是3.5%的样子，7780亿美元，换算成RMB是大约5万亿左右。按照我们现在1.5万亿的支出水平，军工板块至少还有3倍的增幅空间。目前我们在军工上的短期目标，中长期目标都很明确。短期内就是2027年有个百年目标，依靠十四五实现。中长期就是2035年基本实现国防和军队的现代化，把人民军队建设成世界一流军队。我们的的军费开支占GDP的比例现在1.9%，不到2%。而美国的军费占比是3%以上。我们的军费支出甚至连世界平均值都达不到，世界银行的公开数据是2.3%。军工的增长前景还是挺好的。这里给大家优选几个军工板块的基金：5. 互联网行业基金互联网在2021年被锤成麻瓜，从最高点算下来差不多有80%的跌幅，跌得简直离谱。经过2022-2023年的调整，中概互联的底部差不多可以确认了：随着经济的回暖，有些中概互联公司的股价已经开始增长，反应到板块上，就是板块已经逐渐趋于稳定，不怎么跌得下去了。在2023年中概互联的表现还是比较稳定，没有大涨，也没有大跌，底部区域应该就在这里了。美股那边，由于中美关系的回暖，美股上市的中概企业也基本解决了退市危机。在2024年，我认为中概互联可以涨一涨。美联储停止加息转成降息，天朝经济好转，这对于中概互联企业来说都是有利好的。所以从基本面上看，之前中概公司经历的戴维斯双杀很有可能在未来变成戴维斯双击！这里提醒大家多关注下恒生科技，恒生科技里面也有很多的中概股。而且2022-2023年我和粉丝们一起定投的恒生科技涨得很不错！：目前，中概股确实跌得太多了，但是我认为投资价值还是很大的。这里我给大家优选了几个中概互联相关的基金：6. 光伏板块基金2023年我不看好光伏，2024年，我也不看好光伏。可能有些人不认可，但我现在确实已经不怎么做光伏相关的投资了。自从21年年底把光伏清仓后就没买过了。这几年光伏新装机量大涨，22年新装机量占比超过40%，今年到现在已经60%了。这么猛的装机量为什么光伏跌成这屎样？因为卷，太卷了。人人都在跨界搞光伏啊！比如猪企、乳企、玩具、服饰、车企、地产、环保、水泥兽药等公司....光伏现在产能过剩了，需要经历一轮产能出清过程之后，光伏才能上涨。就像隆基绿能创始人李振国所言：“今后两三年会有超过一半的光伏企业被淘汰出局。”现实，有可能会比这句话更加的残酷…..所以2024年对于光伏我们要降低，预期，多做做波段。这里我给大家优选了几个光伏基金，大家可以看看：7. 新能源基金新能源的逻辑和光伏差不多。新能源在2024年也是很难保持高增长的。在2020年，由于政策，需求，供给和成本的四态共振，新能源车在2020年的销量爆发了，截止到2021年前三季度，全球的新能源车出了400万辆的货，而前一年才100多万，同比增长达到了137.48%！2021年全年差不多是600多万的样子。全球新能源车的渗透率已经在10%左右。到了2022-2023年，新能源车的渗透率大概在25%-30%的样子，这已经很高了，未来很难再保持高增长。现在新能源想要破局还是在智能化上。2023年天朝的新能源汽车出口很多，同比增长100%多，但是目前看车企之间竞争加剧，各个企业之间利润下滑比较严重。新能源未来可期，未来再买。还是得等新能源把这个底给走出来。目前我给大家优选了下面这些新能源基金：8. 中药基金中药我在2024年是看好的。之前我带着粉丝做过几次中药，都是赚钱离场，2024年，我还是看好中药。中药其实也是有政策支持的。例如医保和中药管理局发布的《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》中提出：1. 将符合条件的中医(含中西医结合、少数民族医，下同)医疗机构、中药零售药店等纳入医保定点协议管理。2. 将符合条件的中药饮片、中成药、医疗机构中药制剂等纳入医保药品目录。3. 中医医疗机构可暂不实行按疾病诊断相关分组(DRG)付费，对已经实行DRG和按病种分值付费的地区，适当提高中医医疗机构、中医病种的系数和分值。4. 中药饮片与中药配方颗粒仍可享受25%的加成。中药的利润是很高的，其实医药的利润都很高。中药的OTC还在不断地提价，也就是说利润的空间进一步加大。而且国内2021年上了十余款的中药创新药，我们的政策对于中药也还是有倾斜的。2024年，中药还是有机会。因为中药和西药不同，中药受政策的影响小，中药的创新药和配方颗粒与西药相比会有更好的表现。目前公募对于CXO的配资比较高，而且中药目前也赢得了一些基金的青睐。中药我在2024年也还是会反复做，到时候和粉丝一起赚钱！这里我给大家优选了几个中药基金：9.半导体基金半导体产业，经过2021-2023年的回调，这里基本上也见底了：半导体最大的逻辑还是国产替代，经历了之前的芯片卡脖子问题之后，我们对于国产替代的迫切性和紧迫性大大提高了。半导体的产业规模上万亿，但是我国的自主供给率很低。作为全球最大的半导体消费国，我们的市场占了全球的33%，但是国内的自主供给却在5-7%之间，有些领域甚至还不到5%。在过去的五年间，我们每一年的半导体进口额度都超过了2000亿美元，现在到达了3000多亿美元。在进口额度上，我们半导体的进口额度赶超了原油。原油2000亿美元左右，但是半导体在3000亿美元。所以，国产替代是未来势在必行的一条路，也是国家一定要推进下去的一条路。上面已经清楚地意识到了这一点。因此在半导体这个领域，不断地有政策加码。例如国家大基金不断地投资半导体。目前我们国内的半导体产业的国产替代空间很大，从7%到14%也就仅仅翻了一倍。而10%的市场份额是决定一个公司或者产业能不能继续发展的重要临界点。而这个临界点我们快达到了。 目前全球有过两次的半导体产业链大转移，每一次都造就了庞大的市场，现在我们正在经历第三次半导体产业链转移。半导体作为科技的一环，在2024年我是看好的，因为半导体行业在2023一季度的销售额开始回暖： 自从半导体2022年三季度库存见顶之后，半导体用了差不多小一年的时间来消化半导体的库存，库存已经被消耗了大半，也要慢慢进入补库存的周期了。这里我也给大家优选了几个半导体板块的基金：10. 恒生基金港股现在已经陷入了流动性危机，从年K上看，2020-2023年连跌了4年。2023年初有一波大涨，随后又开始一路下跌到了2023年年底。恒生现在主要是看外资能不能回来，或者内资能不能抢下恒生的定价权。美联储在2024年也要降息了，人民币跌到7.3之后也慢慢的涨了起来，这对于恒生来说都是利好。美元进入弱周期，对于大类资产来说都是好事。恒生指数面临估值修复行情，目前估值10倍。预期修复到15-20倍之间，对应指数涨幅30%-50%左右！我感觉现在即使港股不是底，那么下方的空间也不大了。我认为现在投资港股还是有比较大的机会的。这里给大家优选了几只港股基金：11. 传媒/信创/AI/游戏基金传媒/信创/AI/游戏差不多都是一个板块。每次涨来涨去都是那么些股票。2023年传媒/信创/AI/游戏也涨了一波。粉丝也对我今年的分析表示认可：这里说说元宇宙吧。元宇宙是基于现实世界的虚拟空间，在虚拟世界中搭建社交、生活、甚至经济系统，实现现实世界和虚拟世界的融合。根据Pulsar，元宇宙将会是虚拟世界、电子商务、去中心化技术和社交媒体。元宇宙是由应用和技术构成的复杂虚拟世界。其六大支撑技术包括交互技术、区块链技术、物联网技术、人工智能技术、网络及运算技术和电子游戏技术。我们认为可以从应用场景和支撑技术两大主线把握元宇宙投资机会。交互技术领域关注VR/AR设备龙头及相关解决方案提供商。然后还有物联网，总之方方面面都要吧。传媒/信创/AI/游戏是一个比较妖的板块，建议都是等大底，一直在磨的时候入场。这里我给大家优选了几个传媒板块的基金：12. QDII基金QDII基金就是投资A股以外资产的基金。例如美股，港股，欧洲股市，日本股市等，都是QDII基金。目前个人认为，美股，欧洲，港股的QDII是值得投资的。尤其是美股，美股的纳斯达克和道琼斯是十年长牛：就这月K图，谁看了都得说一声牛逼。过去的美股是很适合定投的，因为你投进去了，未来总会再创新高。但是A股不一样，我们十年以来都在3000点左右震荡，现在还没突破3400，所以定投其实在A股的作用没有美股大，我意思就是大盘来说，如果是某些细分赛道，那定投同样也是可以的。QDII基金我认为是一个比较好的全球资产配置的手段，因为就算A股不尽如人意，但是欧洲，港股，或者美股的其中一个，说不定是在涨的。所以QDII基金是我们资产配置对冲风险的一个手段。现在美联储在2024年也准备降息了，那么2024年的纳斯达克也是会有机会的，不过可能涨幅不会有2023年那么大了。不过需要注意的是，美股在2023年涨幅比较大，2024年可能会有回调的风险，这个需要注意下。这里我给大家精选了几个QDII基金：13. 宽指基金宽指基金其实和国运息息相关。如果一个国家蒸蒸日上，那么相对应的宽指基金也会表现得很不错。最好的例子就是美国的道琼斯指数，不断创新高的道琼斯指数其实也是在彰显美国强大的国际实力：道琼斯的每一次回调，都是为了新高做准备，我们可以看到，历史上在每一次道琼斯回调的时候都是不错的买入投资机会。这里我给大家选了几个宽指基金。宽指基金的投资单位是3年以上，一般都要走过一轮牛熊，尤其是如果投资的A股宽指基金，一定不要在指数高点梭哈，因为很有可能十多年都涨不回来……这都是前辈的肺腑之言……精选的宽指基金如下：14. 科创50/100基金科技板块在A股诞生的时间并不长，但是在美国，过去的50年间，年化收益率最高的就是科技板块：软件和计算机服务在过去50年的年化收益率达到了惊人的10.8%，纳斯达克今年涨了30%多，纳指主要包含的就是微软英伟达这些科技股！同样的，今年梭哈科技赛道的基金也赚得盆满钵满！科技的高收益率背后，是经济在转型过程中反应到资本市场的一部分现实。更好的一个例子是日本，在日本进行信息产业的转型之后，日股中年化收益率最高的三个行业：电信（+17.0%）、卫生保健（+10.3%）、零售（9.9%）。其中电信行业年化收益率最高，达到了17%。而A股也正在走科技转型的路线，全球主要大国的晋升路线大体上是差不多的，只在细节方面有区别。科创50/100的行业分布主要是半导体 （18.1%）、医疗器械（11.7%）、生物制品（9.7%）、电池（8.4%）、化学制药（8.3%）、光 伏设备（5.3%）、软件开发（4.6%）、自动化设备（4.4%）、IT 服务（3.4%）等。科创50/100 的主体就是科技，半导体和医药多一些。半导体行业在今年一季度的销售额开始回暖：自从半导体2022年三季度库存见顶之后，一直到现在，我们用了差不多小一年的时间来消化半导体的库存，库存已经被消耗了大半，也要慢慢进入补库存的周期了。医疗行业，不管是美股、A股还是港股，磨底的时间已经超过了一年半：底就在这里，也不会跌多少了。2023年，我估计是很多板块的历史大底，今年有多难，只有真正体验过的人才清楚。如果要同时投资半导体和医药，科创50/100就是一个不错的选择。因为它比较均衡，科技也有，医药也有，这样科创50/100的业绩就不会受单一板块的影响过大，相对来说波动就会更小一点。这里给大家精选了一些科创50/100的基金，可以关注一下：15. 基金配置方法基金配置方法比较复杂，我写了很多以后又删了。不过我在公号上有详细描写，公号：「Mask的小酒馆」，大家想看的可以去看看，我还给大家在公号上准备了一份粉丝见面礼，希望你们喜欢~我的总结：对于A股市场，我个人是十分愿意做多A股的。很多人不理解，为什么我总是愿意做多大A，为什么我总是大A虐我千百遍，我待大A如初恋。可能是我有点家国情怀。儒家说为天地立心，为生民立命，为往圣继绝学，为万世开太平。所以站在这个出发点，我会，也只能赌我脚下的这片土地赢。最后，希望宝贝你给我点个赞~这样对我来说也是一种鼓励，希望这篇文章能帮你在2023赚到大钱~也记得收藏一下，本文会不断地更新的~想看我实盘操作的，关注公号：「Mask的小酒馆」，就好啦~每天更新~发布于 2023-12-02 20:52・IP 属地湖南基金基金理财基金定投赞同 9412 条评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录清河_投资笔记投
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2023年买什么基金？ - 知乎首发于清河_投资笔记切换模式写文章登录/注册2023年买什么基金？凌紫宸「Mask的小酒馆」每日复盘23年想赚钱的可以看看我这篇文章。里面涵盖了各种板块分析。前言：2023年最全的基金指南，他来了！我这篇文章耗时半个月，写了几万字，就是为了给各位读者梳理更为清晰的投资脉络。本文读完大概耗时30分钟，一盘英雄联盟的时间就够了。如果觉得太长，可以加个收藏，等有时间了，再翻出来慢慢看。看了我这篇文章，大家就可以鉴别其他文章是在忽悠你，还是在讲干货了~2022年赚钱真的很难，所以2022年赚得其实并不多，这里给大家看一个账户的收益：关注公号：Mask的小酒馆。开始赚钱之旅！2022年抓住了很多机会。大宗商品，中药，恒生，恒生科技。不少粉丝都看着我的文章，赚取了一些收益。这是一些粉丝的留言：好了，前方高能，干货来袭！这是目录：1. 医药板块基金。2. 消费板块基金。3. 证券板块基金。4. 军工板块基金。5. 互联网行业基金。6. 光伏基金。7. 新能源基金。8. 中药基金。9. 半导体基金。10. 恒生基金。11. 传媒基金。12. QDII基金。13. 宽指基金。14. 科创50基金。15. 基金配置方法。16. 总结。1，医药基金医药从2021年集采到2022年，现在基本上已经完成的差不多了。我个人认为医药目前的基本面已慢慢出现了好转。其实要说成长性行业，医药肯定排得上号。因为医药可以说是人类必不可少的刚需行业，就像人不吃饭就会饿一样，你生病了就得治病。而且现在随着我们人口老龄化的不断进展，这势必又会进一步的提高医药行业的需求。我们的医药市场有多大？我们的医药市场规模从2016年的13294亿元增长至2019年的16330亿元，2020年受疫情影响，其市场规模有所下降，降为14480亿元。预计2021年我们的医药市场规模将进一步达到17292亿元。而我们医疗健康的支出在2020年就已经达到了7.23万亿，预计到2030年，也就是十年后能达到17.6万亿。所以从长期逻辑上看，医药板块的逻辑是相当硬的，只要你拿上几年，医药不会让你亏钱。君不见爱尔都翻了多少了。北向资金，国外的大基金大资本，在国内投资的时候都是围绕着科技，消费，医药来展开自己的投资。这三个赛道除了科技没那么稳以外，总体上都是高爆发，高增长而且还十分稳健的行业。目前生物医药的估值如下：这估值水平和18年相比不遑多让。我认为医药是2023年的主线之一。之前开会的时候，就着重提到了医药这个东西。医药实际上也是国产替代里面重要的一环，尤其这还涉及到民生。比如之前半导体确立了国产替代的战略之后，我们就往里面投入了大量的资金，并成功建立了基础的产业链。医药也是一样，医药从我们本土生产，首先可以降低很大一部分的成本，其次对一些国内没有的药物，我们如果也能造出来的话相当于填补了这一部分的空白。所以医药也是未来的主线之一。从市场的角度看，医药从21年开始一直跌到现在，虽然最近有涨幅，但是这个也只能定义为一个反弹。长周期上，我觉得医药还有很大的上涨空间。最近十年，中证医药的PE百分位跌到了十年的低位：从PE的角度看，医药现在也是个香馍馍。用PB看也一样，我记得PB也是历史的百分之二点几。而且大家思考一个问题，就是这一轮医药的下跌主要是由于静默、患者减少去医院和集采所导致的基本面的崩塌。但是现在这三个因素已经开始出现了回暖的迹象。静默现在放开了，医疗资源被挤兑，现在集采的压价也没以前狠了。再加上15-16号的会议上也明确的指出要“推动优质医疗资源扩容下沉和区域均衡布局。”政策上现在对于医药也不是打压，而是扶持了。所以这也是为什么我觉得医药的未来的上限会比较高。因此在这里我给大家挑选了几只2023的医疗基金，大家可以从这些基金里优中选优：2. 消费板块基金消费在2021、2022年这两年表现得都不行，但是在2023年，消费板块是有可能迎来边际改善的。也就是说供需的改善，龙头集中度提升与边际复苏仍会是主线之一。相比2021年，2022年疫情的旷日持久，使得很多消费类的公司挣扎在破产的边缘，一些比较小的公司出现了破产出清的情况。比如抗风险比较小的个体，以及规模虽大，但是经济效益不行的公司都出清了。不过行业的连锁龙头，以及有资本看好的消费公司都出现了逆势扩张的情况，行业的集中程度在提升。而且这个情况在酒店、餐饮、茶饮等领域尤其明显。所以对于消费来说，虽然这两年过得很艰难，但是有危机也就有机遇，很多公司趁机扩大了自己的产品的市场份额。而且现在最重要的是，我们开始放开了！！这相当于是之前稀烂的基本面出现了根本性的改善，还有什么比封城然后生意不让做不让消费更糟糕的事情呢？我想还是没有的。因此在2023年我们放开了之后，消费的基本面会逐步改善，我个人认为在放开之后，消费会有一波行情的。所以2023，消费可期。这里我也整理了一下消费相关的基金，大家可以关注一下：3. 证券板块基金证券板块其实不错，证券公司富得流油。因为随着居民财富转移推动财富管理业务发展，金融资产结构持续优化。越来越多的人钱会进入市场，例如券商预计到2025年，个人投资的资产规模可能达到332万亿RMB。基金与股票的规模可能打到70万亿。在2020-2025年间，每年的增速差不多有14%。70万亿，这些钱，券商的佣金，以及基金的手续费，管理费，谁不赚得盆满钵满。目前，虽然证券的商业模式在持续的改变，但是券商的股价其实还是很低。。未来五年，证券行业的ROE水平能够稳步提升，主要依靠：1）轻资产业务中的财富管理提升ROA水平；2）重资产业务在控制风险的前提下，稳步提升杠杆率。所以证券板块，我觉得是一个可以值得投资的行业。这里给大家梳理了一下证券板块的基金：4. 军工板块军工在2021上半年之前，很少有公募基金对这个板块有超配。因为很大的一个原因就是军工企业的业绩不透明（其实现在也不透明）。所以这就导致之前的军工炒作居多，这也是为什么军工会被称为渣男板块的原因，因为炒作完资金就走了，追进去的散户都凉得透透的……但是呢，现在军工企业有一个很大的逻辑，那就是十四五规划。大量的军工企业都收到了未来五年内的订单，合同负债达到了一个前所未有的高度。比如去年2021年11月1日正式实施了《军队装备订购规定》。这个《规定》是我国军队装备采购的基本法规，明确了“以战领建”和“质量至上”的军品采购总原则。可以预见的是，随着我们军费开支的增加，军工板块会不断地走好走强。从基本面上看，军工现在进入了高速发展的时期。我们改革开放 42年多来，之前一直把重心放在经济建设，从当初只有10万亿GDP的郭嘉一跃成为了现在拥有过百万亿GDP的大郭。之前的jun shi 建设一直让位于经济，但是在现在的形势下，我们的军fei开支在不断地提高。目前我认为，在未来的五年内，军工行业会迎来补偿式的发展。2021年，我们的军费预算在1.3万亿的样子。呈现出逐年增长的态势。拿漂亮国作比较。漂亮国的军费支出占GDP的比重是3.5%的样子，7780亿美元，换算成RMB是大约5万亿左右。按照我们现在1.3万亿的支出水平，军工板块至少还有3-4倍的增幅空间。在我看来，目前是军工是唯一一个估值比较合理，但是未来每年增速都能维持在30-40%的板块。 我目前看了很多人的观点，包括我也会和机构去交流一下。我发现目前大家对于军工的高景气度行成了一定的共识。反映到股价上，我们可以看到从8月以来，很多军工股的股价都经历了一波较大的涨幅。 而以中航沈飞、航发动力和洪都航空等为代表的主机厂披露大额合同负债，从直观数据角度印证了十四五行业大踏步向上发展的确定性。而基金对于军工的配置比例在不断地提升。 基金对军工行业持仓规模和比例均有明显提升，军工相关股票的股东，现在主动基金占了比较大的一部分，这意味着有基金在向军工进行超配了。所以从这个持仓上来看，一部分公募基金对于军工还是比较看好的。目前我们在军工上的短期目标，中长期目标都很明确。短期内就是2027年有个百年目标，依靠十四五实现。中长期就是2035年基本实现国防和军队的现代化，把人民军队建设成世界一流军队。 建设世界一流军队不是空口白说的口号，而是有实际行动的，不断增长的军费就是最好的明证。我预计，未来世界上只有两个大国需要不断增加军费开支，所以能在这两个国家之一里来做相关的军工投资是一件很幸福的事情。 我们的的军费开支占GDP的比例现在1.9%，不到2%。而美国的军费占比是3%以上。我们的军费支出甚至连世界平均值都达不到，世界银行的公开数据是2.361%。美国的GDP按照2020年算是20.94万亿美元。中国是14.72万亿美元。 那么美国的军费支出就在0.628万亿美元，而我们只有0.279万亿美元。这样一算，至少还有3倍增长空间。所以我个人认为，军工未来的前景还是很广阔滴~而且军工板块目前估值比较低：我觉得军工未来是可期的呀~~悄悄说一下，军工我已经开始定投了~这里给大家优选几个军工板块的基金：5. 互联网行业基金互联网在2021年被锤成麻瓜，从最高点算下来差不多有60%的跌幅。中概互联的基金由于地缘关系的原因，相关的公司股价都比较脆弱。毕竟是在美股和港股上市的中国公司，这使得中概互联的公司就成为两个超级大国之间互相博弈的筹码。在2021年，中概股大幅回调。尤其是在美国上市的中概股。那真的是跌妈不认。互联网的估值大跌，除了反垄断的政策外，还是因为现在的互联网企业新增用户不足，陷入了存量竞争的时代。目前的互联网企业越来越像是基础的“公共事业”公司，给估值不再像是10年前给成长公司的估值一样。杀估值是合理的，但是现在杀得有点多。2022年相比于2021年，中概方面出现了基本面的改善。现在天朝已经不再限制互联网企业了，政策方面从之前的打压变成了现在的扶持。而且美国针对中概公司的审计也已经尘埃落定：当地时间12月15日上午，美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)发布报告，确认2022年度可以对中国内地和香港会计师事务所完成检查和调查，撤销2021年对相关事务所作出的认定。12月16日，中国证监会就中美审计监管合作进展情况发布答记者问。中国证监会新闻发言人表示，注意到美方发布的报告和公开表态。欢迎美国监管机构基于监管专业考虑重新作出的认定。美股中概公司基本解除了退市危机。所以从基本面上看，之前中概公司经历的戴维斯双杀很有可能在未来变成戴维斯双击！这里提醒大家多关注下恒生科技，恒生科技里面也有很多的中概股。而且2022年我和粉丝们一起定投的恒生科技涨得很不错！目前，中概股确实跌得太多了，但是我认为投资价值还是很大的。这里我给大家优选了几个中概互联相关的基金：6. 光伏板块基金现在我其实不是很看好光伏。可能有些人不认可，但我现在确实已经不怎么做光伏相关的投资了。自从21年年底把光伏清仓后就没买过了。大家可以关注一下我的公号，公号ID：wywxiaochaoren话说回来，光伏目前的回调比较大，目前光伏主要是被估值所困，一般的光伏企业经过去年的涨幅，估值都在40，50倍以上，而且目前光伏板块的PEG已经大于1了。所以对于光伏来说，目前的这个估值，比较难涨得动了。所以光伏现在就要走业绩能否继续上涨的预期了。如果不能再给更高的估值，那么只能去追求更多盈利，把估值消化掉，这样企业的股价，光伏基金的净值才能继续上涨。所以2023的光伏投资脉络就比较清晰了，光伏在2023年是很难继续保持高增长的，我个人判断是2023年需要来消化估值，全年光伏都会比较难涨。以光伏的组件龙头隆基股份为例。市场还是盯着硅料，所以组件给的估值很低，在未来组件带来的利润是会把这一部分低估的估值修复的。目前2021年隆基的利润是110亿，全球是160GW的装机。如果未来的预期达到1000GW，那么估计到时候的利润能达到700亿的样子，这样隆基的市值也可以上万亿。目前光伏的估值还是需要继续降下来才行，很多公司的估值还是太高了，2022很多的光伏公司会迎来估值回调，如果还存在低估的公司，那么就会来一波估值修复，保守估计30倍的PE是合理的。所以2023年对于光伏我们要降低，预期，多做做波段。这里我给大家优选了几个光伏基金，大家可以看看：7. 新能源基金新能源的逻辑和光伏差不多。新能源在2023年也是很难保持高增长的。但话说回来，新能源基金的政策面那是无敌好。新能源的政策那是无敌好。在2020年，由于政策，需求，供给和成本的四态共振，新能源车在2020年的销量爆发了，截止到2021年前三季度，全球的新能源车出了400万辆的货，而前一年才100多万，同比增长达到了137.48%！2021年全年差不多是600多万的样子。全球新能源车的渗透率已经在10%左右。到了2022年，新能源车的渗透率大概在25%-30%的样子，这已经很高了，未来很难再保持高增长。所以在过去几年，科技领域有两条投资主线：一是苹果产业链，二是新能源车产业链。苹果目前的增长达到了瓶颈，但是新能源车却不同，尽管发展了很多年，但是新能源车的绳头率依旧在低位，也就是说新能源车替代传统石油车还需要一个比较漫长的进程。而汽车电动化、智能化已势不可挡。所以未来新能源的出路还是在智能化上。目前2022年中国的新能源车销量是606万的样子，占了全球一半以上，同比增长接近100%，新能源车的市场占有率是13.4%。新能源车的占比较低，未来还有很广阔的空间。现在新能源车聚焦于智能化，目前只有18%的车辆达到了L2（最高L5，最低L0），所以新能源车未来可期！但是目前新能源车短期内估值太高了，2022年基本全年回调，并没有超过2021年的高点。我个人认为，新能源未来可期，可以等未来新能源车在底部震荡的时候再杀进去，新能源车可以说是未来最重要的投资主线之一！目前我给大家优选了下面这些新能源基金：8. 中药基金中药今年 成功收获了30%+的收益！最后成功清仓！这是粉丝反馈：中药其实也是有政策支持的。例如医保和中药管理局发布的《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》中提出：1. 将符合条件的中医(含中西医结合、少数民族医，下同)医疗机构、中药零售药店等纳入医保定点协议管理。2. 将符合条件的中药饮片、中成药、医疗机构中药制剂等纳入医保药品目录。3. 中医医疗机构可暂不实行按疾病诊断相关分组(DRG)付费，对已经实行DRG和按病种分值付费的地区，适当提高中医医疗机构、中医病种的系数和分值。4. 中药饮片与中药配方颗粒仍可享受25%的加成。中药的利润是很高的，其实医药的利润都很高。中药的OTC还在不断地提价，也就是说利润的空间进一步加大。而且国内2021年上了十余款的中药创新药，我们的政策对于中药也还是有倾斜的。预计再2022年，中药还是有机会。因为中药和西药不同，中药受政策的影响小，中药的创新药和配方颗粒与西药相比会有更好的表现。目前公募对于CXO的配资比较高，而且中药目前也赢得了一些基金的青睐。中药的PE目前来看还是比较低，还是有机会的。我后面如果可能的话，也会再杀进去。中药我在2023年也还是会反复做，到时候和粉丝一起赚钱！这里我给大家优选了几个中药基金：9. 半导体基金半导体我觉得从长远上看，翻倍是必然的。首先我们看一下半导体整个产业链的一个全貌：半导体的产业规模上万亿，但是我国的自主供给率很低。作为全球最大的半导体消费国，我们的市场占了全球的33%，但是国内的自主供给却在5-7%之间，有些领域甚至还不到5%。在过去的五年间，我们每一年的半导体进口额度都超过了2000亿美元，现在到达了3000多亿美元。在进口额度上，我们半导体的进口额度赶超了原油。原油2000亿美元左右，但是半导体在3000亿美元。我国在部分细分领域如智能卡芯片、通信芯片、移动智能终 端芯片设计方面能够赶上世界先进水平，但高端通用芯片设 计与发达国家差距巨大，基本上全部依赖国外，如 CPU、DSP、 FPGA、存储器、模拟、功率等高端通用芯片仍被国外垄断，我国产品的市场占有率几乎没有。2018 年美国发起的芯片封锁事件，明确的提示我们，目前半导体依然是中国被卡脖子 的产业，通过自主创新等方式逐步实现产业自主可控已经迫在眉睫。所以，国产替代是未来势在必行的一条路，也是国家一定要推进下去的一条路。上面已经清楚地意识到了这一点。因此在半导体这个领域，不断地有政策加码。例如国家大基金不断地投资半导体，zf也不断地给予半导体产业税收减免。由于半导体投资大，风险高，有着国家的加持，我们的半导体产业倒也是在快速的发展。2014 年 6 月，国务院发布《国家集成电路产业发展推进纲要》，由国家财政部、国开金融、中国烟草 等 16 位出资人成立国家大基金，注册资金 987 亿元，总投资规模为 1387 亿元，撬动社会融资 5145 亿元。投资总期限计划为 15 年，分为投资期（2014-2019 年）、回收期 （2019-2024 年），发展期（2024-2029 年）。主要布局半导体制造（65%）、设计（17%）、 封测（10%）领域企业，半导体材料领域布局偏少。整个半导体产业的规模在万亿以上。2021年或许能够超过5500亿美元，差不多4万亿。受汽车、服务器、 物联网、5G 等数字经济智能应用驱动，半导体市场自 2019 年以来有望进入连续三年的超级景气周期。2022年增速可能放缓，预计9.5%的样子，但是这个增长差不多也有550亿美元。 我国半导体设备市场仍非常依赖进口，从市 场格局来看，细分市场均有较高集中度，主要参与厂商一般不超过 5 家，top3 份额往往 高于 90%，部分设备甚至出现一家独大的情况，目前国内厂商目标市场主要是国内晶圆厂需求，尤其是内资投建的需求。按照我们目前的晶圆厂投产的效率，8 寸的产能将在未来实现 从当前 74 万片/月增长至 135 万片/月，12 寸产能将从当前 38.9 万片/月增长至 145.4 万片/月，分别将实现 82%及 274%的增长。目前我们国内的半导体产业的国产替代空间很大，从7%到14%也就仅仅翻了一倍。而10%的市场份额是决定一个公司或者产业能不能继续发展的重要临界点。而这个临界点我们快达到了。 目前全球有过两次的半导体产业链大转移，每一次都造就了庞大的市场，现在我们正在经历第三次半导体产业链转移。从21世纪10年代到现在，韩国和中国台湾的半导体产业链在向中国大陆转移，主要涉及制造环节。随着韩国和中国台湾失去劳动力成本优势，半导体产业链逐渐向中国大陆转移，大 陆晶圆产能处于高速扩张期。根据SEMI数据，中国大陆晶圆产能市场份额从1995年1.7% 提升至 2020 年 22.8%，成为第一大晶圆生产国，其余地区市场份额均有下降。2021-2022 年，全球开工新建晶圆厂商共 29 家，其中中国大陆 2021 年新增 5 家，2022 年新增 3 家， 占比约 1/3。IC insights 数据显示，中国大陆半导体芯片国产化率由 2010 年 10%提升至 2020 年 16%，预测 2025 年将达到 19%，晶圆产能扩张将进一步刺激半导体材料市场需 求增长。这里我也给大家优选了几个半导体板块的基金：10. 恒生基金在投港股之前，我们要知道为什么港股能走出1年跌1万6000点的离谱走势，就像下图这样：港股最近的高点是31183点，低点14597，两者相差16000多的，更是达到1年半内最大跌了54%，已经腰斩。咱就说，18年熊市那一次到20年的疫情最低点，恒生最大才跌了37%。所以这也是为什么我说恒生这次跌得这么离谱的原因，跌幅已经远远超过熊市。为什么恒生能跌这么惨，有两个原因，一个是资金流动性问题，一个是中美贸易摩擦。有人对于恒生资金流动性问题没有概念，我打个比方，一家A股可以卖到10块的公司，港股只能卖到5块。如果说A股的资金是100块，那么港股的资金可能只有50块，甚至更少。所以这就导致港股的投资者极其理性，因为本身就没多少钱，很少给一家公司有多余的估值溢价。而且港股的很多上市公司，其主营业务和香港本身的经济没啥关系，而香港的投资者，也是来自世界各地（主要是来自中国大陆和美国）的流动性资金，真正隶属香港本地的资金量并不大。所以，投资者几乎是拿着放大镜，来查看上市公司的各种瑕疵，以极度理性的心态，来对待公司的估值。在这种情况下，在香港上市的公司，很难获得什么溢价空间。A股的股票，只要是龙头企业，你可以拿着“穿越牛熊”；但在港股，你还是拉倒吧，谁知道这家公司到底遇到了啥问题，是不是有极大的政治风险。在出逃的时候，谁跑得慢，谁就会成为接盘侠。 所以，一家上市公司，如果出了问题，在A股一个跌停的事儿，在港股直接跌30%都是正常的。要是在A股吃两三个跌停那样的事情，港股敢一天跌80%，你信不信？在A股的上市公司，出一次问题，无论是股民还是上市公司都不当回事，特别“宽容友爱”；但在港股，你出一次事儿，机构投资者都会给你记上一笔，这是你的信用欠账，直接会反映在你的估值上，哪怕后来你不再犯事儿，估值也不会再上去。另外一个就是中美摩擦了。懂得都懂，美国那边给中国加了很高的关税。以2021年美国政府对华加征的关税为例子。那时，美国对中国输美使用价值5060亿美金产品加征16%关税。撤销以上关税可以为美国公司和顾客节约810亿美金成本费，等同于将美国总体进口货关税减少2.9个点。现阶段美国对中国输美产品收取的均值关税为19.3%，覆盖三分之二以上的中国输美产品。所以在两个大哥互相掐架的情况下，再加上港股基本由外资主导，南向通常会被割韭菜的情况下，港股能好，那才怪了。但是问题在于，现在的港股出现了一定的转机。首先是流动性问题，流动性方面有个好消息是俄罗斯那边的股市可以开始交易港股了，首批有12支骨票入选。2022年内，计划将可交易港股证券数量增至200只，到2023年底增加到1000只。除了俄罗斯之外，现在的外资也在开始买入港股，比如最近一段时间摩根大通、安本投资等海外资管巨头旗下中国股票基金就加大了对于A股和港股的配置，尤其是中概，摩根又加了几十亿。而且最近除了外资买，内资也在买：上图就是近半年南向的净流入量，基本上来说，南向是一直在买港股的资产的。第二个点就是中美贸易摩擦，目前来说，美国那边已经在开始考虑取消对华关税了。美国取消关税的主要原因就是自己绷不住了，国内的通胀太高，5月份的数据是8.6%，取消对华关税能够一定程度上缓解他们国内的通胀压力。所以目前来看，港股的两个问题：资金不足和中美贸易摩擦。这两个问题都在慢慢的改善，港股的基本面在向好，而基本面的好转是上涨的源动力，因此我的判断是未来港股肯会涨上去的。事实上我这一段时间加了几次港股，也是表现得不错：其实恒生和恒生科技我们一直都是在定投的，目前盈利也很多，十多个点，恒生科技要多一些，不过最近跌下来一点了。但是我还是继续看好恒生在2023的机会，我会继续布局！这是恒生科技的涨幅，买入后直接大涨！：最近基本都是上升趋势。不过恒生我会拿一两年，未来还会继续定投，我就不信了，我在恒生上面赚不到大钱。至于我为什么要加仓，主要还是恒生的估值太低太便宜了。目前恒生的市盈率只有8.85，低于历史上94%的时间：而且我们如果视角放大一点，我们就能发现，恒生这过去30年是有一根上升趋势线的。在恒生指数打到这根上升趋势线之后，就开启了一波很大的反弹，尤其是第二波反弹，是一波持续了好几年的港股牛市。这也是我为什么现在看好港股的原因，现在即使港股不是底，那么下方的空间也不大了。以上就是我看好港股和恒生科技的逻辑，我认为港股是有很大的投资机会的。不过恒生最近涨得太多了，如果不是去年一起定投的，这里买入的风险肯定是比我高的。因此恒生最好还是等一波回调后再入场，我也会开始慢慢停止买入恒生了。我做任何一个投资决策，都不是随意做的，而是通过我的观察，我的研究，才最终能够做出那个买入的决定。这也是为什么我能够在最近行情不好的时候还能让粉丝吃到肉，有些人吃了10%，有些人吃了20%，不管多少，肯定都是吃到肉了。你们真以为吃肉这么容易吗？不容易的。我做的每一个买入的研究，都不容易。这里给大家优选了几只港股基金：11. 传媒（元宇宙）基金传媒就是游戏+影视+媒体。说白了就是娱乐。之前传媒涨了一波，依靠元宇宙。粉丝也对我今年的分析表示认可：可以去我的公号上查证，公号id：wywxiaochaoren这里说说元宇宙吧。元宇宙是基于现实世界的虚拟空间，在虚拟世界中搭建社交、生活、甚至经济系统，实现现实世界和虚拟世界的融合。根据Pulsar，元宇宙将会是虚拟世界、电子商务、去中心化技术和社交媒体。元宇宙是由应用和技术构成的复杂虚拟世界。其六大支撑技术包括交互技术、区块链技术、物联网技术、人工智能技术、网络及运算技术和电子游戏技术。我们认为可以从应用场景和支撑技术两大主线把握元宇宙投资机会。目前元宇宙最相关的就是游戏了。说实话，我觉得这个元宇宙的概念是炒作的可能性比较大，毕竟现在都要跌回去了。如果要做的话，我要我说就得关注那些真出游戏的，有实力的厂商，比如腾讯，腾讯做（抄）起游戏来，那可是一把好手。交互技术领域关注VR/AR设备龙头及相关解决方案提供商。然后还有物联网，总之方方面面都要吧。传媒是一个比较妖的板块，建议都是等大底，一直在磨的时候入场。这里我给大家优选了几个传媒板块的基金：12. QDII基金QDII基金就是投资A股以外资产的基金。例如美股，港股，欧洲股市，日本股市等，都是QDII基金。目前个人认为，美股，欧洲，港股的QDII是值得投资的。尤其是美股，美股的纳斯达克和道琼斯是十年长牛：就这月K图，谁看了都得说一声牛逼。所以美股是很适合定投的，因为你投进去了，未来总会再创新高。但是A股不一样，我们十年以来都在3500点左右震荡，现在还没突破3700，所以定投其实在A股的作用没有美股大，我意思就是大盘来说，如果是某些细分赛道，那定投同样也是可以的。QDII基金我认为是一个比较好的全球资产配置的手段，因为就算A股不尽如人意，但是欧洲，港股，或者美股的其中一个，说不定是在涨的。所以QDII基金是我们资产配置对冲风险的一个手段。而且我个人判断2023年的美股，是有机会的！我现在已经开始逐步投资纳斯达克了！目前我给大家精选了几个QDII基金：13. 宽指基金宽指基金其实和国运息息相关。如果一个国家蒸蒸日上，那么相对应的宽指基金也会表现得很不错。最好的例子就是美国的道琼斯指数，不断创新高的道琼斯指数其实也是在彰显美国强大的国际实力：道琼斯的每一次回调，都是为了新高做准备，我们可以看到，历史上在每一次道琼斯回调的时候都是不错的买入投资机会。这里我给大家选了几个宽指基金。宽指基金的投资单位是3年以上，一般都要走过一轮牛熊，尤其是如果投资的A股宽指基金，一定不要在指数高点梭哈，因为很有可能十多年都涨不回来……这都是前辈的肺腑之言……精选的宽指基金如下：14. 科创50基金这里我给大家说一说我做科创50的逻辑。首先科创50目前的估值很低，低到什么程度呢，就是整个板块两年过去就涨了几个点。今年已经两次跌破了初始1000点！上一个跌穿初始点位的板块还是创业板。创业板也是初始1000点，然后两年过去，整个板块几乎腰斩，从1000点跌到了500多点：随后就开始了一路暴涨模式，整个板块3年翻了近乎8倍：要知道这是整个板块！而不是某一只个股！这种涨幅速度相当恐怖了！现在3年能翻8倍的个股能有多少？而这是整个板块！其实现在的科创50就和当初跌破1000点的创业板一样，都有着极佳的投资机会。因为科技股的股价弹性都很高，现在跌得有多惨，未来就涨得有多猛。因为他们的PE跨度可以从30跨到300，中间的波动足足有10倍！但是这并不能排除后面科创50会跌到500点的可能，但就算跌到了500点，我也会坚持我看好科创50的观点不变。一个婴儿表现差点又如何，谁成长起来不能顶一片天呢？所以目前我认为如果要布局科创50，就需要做好仓位的规划，如果真到了500点，你要在，等后面涨到4000点，你也得在。不能光挨打不吃肉是吧。科创50目前的PE百分位是6.55%，这意味着当前的PE比历史上93%的时间都低。这对于科技板块来说不是常见的现象。中国人的智慧是什么？否极泰来，我个人判断未来科创50也会否极泰来。从基本面上看，科创50指数，是选取科创板中50家最有代表性的公司作为样本而编制的一个成分指数，也就是说，这50家公司是上市公司中最能够代表我们国家未来科技方向和实力的公司。我国为什么要搞这个科创板，就是因为为了帮助去发展我们本土的尚未盈利的高端科技企业。当初国家弄科创版的时候，就是在试点利用资本的力量来帮助本国的科技企业发展，帮助这些公司去融资，去研发。这里面新一代信息技术公司占比35.2%，生物医药公司占比23.3%，高端装备制造占比16.3%。可以说，科创版是我国支持科技企业最重要的一项国策。而且在可以预见的未来，我们还会加大对于科技企业的扶持力度，例如国家大基金就是重点扶持科技当中的半导体。因此科创版有国家支持，现在估值也低，未来有着进一步向上上涨的空间。目前也是比较好的布局时刻。我算是全网第一批看好科创50的博主了：这是从4月29号到现在，科创50的涨幅：中间还卖出过几次，做过几个波段~大胆预测一下，现在的科创50形成了双底~目前看还是抄底抄对了。还记得文章开头的图么，粉丝说科创50可是赚钱了的哦~我为什么能够抄到这一波底，主要还是因为在大跌后我对美股做了一次比较深入的研究，光是研究报告就看了几十份。你们可能只是看到我一个简单的买入动作，但是这背后都是我挥洒了不知多少个日夜的汗水才得到的一个结果，你们可以直接就拿来用，而我必须得把这个过程走完。所以觉得有用的朋友，点个关注和赞，支持我一下。也十分欢迎大家关注一下我的公号：wywxiaochaoren。请直接搜索id，因为现在有很多李鬼在冒充我！15. 基金配置方法介绍一下我自己的投资配比。我自己个人的仓位比较激进。那就是90%的仓位都去买了基金，剩下的10%用于做波段。这90%中有八成投了被动型和主动型基金，有两成投了债券。我100万里面有90万都拿去投了长期的基金。那为什么我还要拿10万出来做短期波动呢？是因为趋势投资和长期的价值投资一样，都是一种投资方式，并没有孰优孰劣。只要能赚到钱，那都很厉害。那90%的基金中我为什么要八成仓去投主动和被动基金，其中两成去投债券呢。主要还是为了降低风险。债券的收益是特别稳定的。所以一个比较合理的投资配比就出来了。现在假设你有100万。10万留下来做波段。90万中的72万拿去买主动类和混合类的基金。18万拿去买债券类基金。如果不想配置的，可以直接去我公号上抄一抄作业，公号id：「wywxiaochaoren」在这个过程中，我们需要控制仓位。控制仓位很重要，以21年最大的雷中概为例。假设你买入后中概亏了16%，如果中概占你仓位的比重为100%，那总亏损是不是到了16%？有10万块钱是不是亏了1.6万？那如果中概的仓位降低一点，到了50%，你的亏损就是本金的 8%，8000。如果你中概的仓位再低一点，到20%，你的亏损就是本金的3.2%，3200。如果你中钙的仓位再再保守一点，到10%，你的亏损就是本金的1.6%，1600块。和8000块相比，1600块是不是就少多了？那你可能又会说了：就算从亏1.6w到亏1600，那我还是亏啊，我赚的呢？这就是配置其他基金的好处了，比如我去年买了银华鑫盛，收益是12个点。我们如果保守一点，10%的仓位配置了银华鑫盛，那么我们的收益应该就是在1200。和中概对冲一下，你就只亏了400。当然如果你胆子大一点，你配了20%的银华，你会再多赚800，但我并不建议。所以透过这个例子大家应该知道，控制仓位有多么重要。你仓位控制好了，你就能从-1.6w变成+800。再比如果你配置了我去年3月份说的广发中证信息链接，现在的收益是+18%，那你可以从+800再提高到+2600。如果之前的宝盈也配置了的话，现在的收益是+12%，也就是说你还能再从+2600提高到+3800.....总之一句话，控制风险。这也是为什么我能在这个市场里活得比较久的一个原因，我控制了仓位，就算某一个仓位给我打到了-50%，但是其他的仓位也能给我拉回来。举个例子。我把仓位分成10份。前八次，我每次都对，收益率都在20%。后两次，我每次都错，收益率在-50%。那我总的收益率是多少呢？（20%*8-（50%*2））*0.1=6%就算我后两次巨亏50%，我的总收益还是正的。而且-50%这个数字，我在数据库里面看了一下，近十年来只有309支基金达到过-50%的最大回撤。而全市场有8493支基金，就算你是闭着眼睛选，你选中这种回撤高达50%的基金的概率只有3%。选中两支这种基金的概率更是低到了0.09%。这也意味着就算你闭着眼睛选，你也有99.9%的概率不会遇到这种离谱的事件。就算遇到了，控制好仓位，只要其他的基金能拉起来，你照样也可以把收益做正。总结一下，对于仓位的控制我是这么做的：假设我有10万块钱。其中9万我拿去投长期基金，1万我去做波段。9万中的1.8万我去投债券，7.2万我去投入低估的主动或者被动基金。7.2万不一定要一次性投完，以定投的方式买入低估的品种，然后长期持有赚收益。大概就这么简单。使用这种方式投资，比你毫无章法的乱买基金要强很多，收益也会高不少。至少，你不可能亏，而且还很有可能拿到年化12%以上的收益。如果不想配置的，可以直接去我公号上抄一抄作业，公号id：「wywxiaochaoren」本回答长期更新，大家可以追更哈~我的总结：对于A股市场，我个人是十分愿意做多A股的。很多人不理解，为什么我总是愿意做多大A，为什么我总是大A虐我千百遍，我待大A如初恋。可能是我有点家国情怀。儒家说为天地立心，为生民立命，为往圣继绝学，为万世开太平。所以站在这个出发点，我会，也只能赌我脚下的这片土地赢。最后，希望宝贝你给我点个赞~这样对我来说也是一种鼓励，希望这篇文章能帮你在2023赚到大钱~也记得收藏一下，本文会不断地更新的~想看我实盘操作的，关注公号：「Mask的小酒馆」，就好啦~每天更新~发布于 2023-01-28 11:48・IP 属地湖南基金基金理财基金 理财 股市赞同 7015 条评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录清河_投资笔记投
现在基金定投选什么基金比较好？ - 知乎
现在基金定投选什么基金比较好？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册理财基金金融金融常识基金定投现在基金定投选什么基金比较好？关注者1,348被浏览650,185关注问题写回答邀请回答好问题 241 条评论分享67 个回答默认排序米多多投资等 2 个话题下的优秀答主 关注相信我，这篇攻略能让你彻底搞懂基金，每年大概率能赚10%左右的收益！基金定投核心要搞懂两个问题：买什么基金，什么时候买。今天我给大家一篇文章讲透这两个问题！我说的绝不是空话，都是我真金白银实操的经验，最后我会附上实盘截图。一、基金其实很赚钱（1）很多表现较好的主动型股票基金，都取得了10倍以上的回报，翻10倍的基金属于顶级，相对难找，但5-10倍的基金却一抓一大把。通过选择这些优质基金，然后让专业的基金经理去帮我们选择优秀的股票，我们是完全有可能每年赚10%-15%高收益。（2）基民却亏钱但是基金市场有一个怪圈——基金很赚钱，基民不怎么赚钱。根据海通证券基金研究中心数据显示，截至2019年12月31日，主动权益基金（包括股票型基金、混合型基金，剔除指数基金和封闭式基金）在过去10年整体上涨96.52%，年化收益接近7%，大幅超越沪深300指数涨幅。数据显示，2018年，自投资基金以来有盈利的投资者占比为41.2%，这一比例在2017年底与2016年底分别为36.5%和30.9%，上升4.7个百分点。但占比仍未过半数。从长期来看，主动权益基金能够创造较为可观的收益，但投资者的盈利体验却并不好。而形成这个怪圈的原因主要有两方面。（3）不赚钱的根本是不懂中国A股的散户有一个非常明显的特点，喜欢追涨杀跌。这个特点基民在基金投资过程中同样表现得很明显。说到底就是不懂要怎么买。2003年至2007年初，熊市行情在横盘调整的时候，基金无人问津。2007年至2008年，牛市行情大幅上行的时候，基民疯狂买入基金。不知道市场的基本规律，喜欢“追涨杀跌”，就是不懂这个市场。在不懂的情况下参与市场，大概率只能当韭菜。其次，不懂A股最大的特点其实是波动性极大。波动率大，带来的“追涨杀跌”诱惑也就大。同时波动率大带来的心理压力也大。很多人忍受不了，中途被震荡出局。以上两点就是大多数投资人买基金亏损的根本原因。但事实上。赚钱与亏损中间其实只隔了一张窗户纸，大家只要搞懂基金的本质就能赚钱。二、应该买指数基金还是主动基金？指数基金就是按规则买入股票，没有人为因素，一般代表市场平均收益。比如上证指数基金、创业板指数基金。而主动基金，就是基金经理主动操盘的基金，基金经理根据自己的策略投资，有一定的主观性。指数基金之父约翰-博格曾做过这样的统计，60年的时间里，美国市场主动股票基金收益率均跑不过被动指数基金，股神巴菲特也曾多次在公开场合向投资者推荐指数基金：定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者！巴菲特甚至还曾在2007年发起过一个著名的赌局：由对冲基金的基金经理挑选主动基金组合，而自己就挑选标普500指数基金，对赌10年后哪个收益更高。这场赌局最后以巴菲特的胜利而告终！由此无数的人信奉【主动股票基金跑不赢被动指数基金，指数基金更强】。但事实上，这是一个【流行谬误】！【指数基金更强】在成熟发达的美国资本市场是正确的，但中国的股市，散户较多，韭菜偏多，主动基金普遍比指数基金收益高。据wind数据，从2003-12-31~2020-3-11的近17年时间里，沪深300指数涨幅仅为252.45%，而同期混合型基金涨幅达到620.56%,股票型基金涨幅更高达到668.15%，涨幅是沪深300指数的差不多3倍，(数据来源：Wind /2003-12-31~2020-3-11)再据天天基金网的数据，（时间区间：2009-7-30到2019-7-30）十年时间里主动型基金最终84.47%跑赢了沪深300，71.52%跑赢了中证500，如果我们把时间区间缩短到8年，（时间区间：2011-7-30到2019-7-30）八年里主动型基金最终仍然是73.23%的主动基金跑赢了沪深300，86.5%跑赢了中证500。所以，只要能够选出市场前60%-70%的主动型基金，我们就能够战胜指数基金。中国主动基金收益高，再说直白点就是有大量散户可收割。《全国股票市场投资者状况调查报告》显示，截止2019年，全国股票投资者数量1.42亿，其中散户占比99.77%，散户持股总市值59445亿元，占沪市总市值21%，而机构投资者持股总市值为45294亿元，占比16.13%，两者相差其实并不大。但2017年机构整体盈利金额是散户的3.6倍。（机构盈利11156亿，散户盈利3108亿）。机构的超高收益都是收割散户而来的。三、怎么挑选出优质的主动型基金呢？主动型基金虽然有人为的因素，基金经理非常重要，但由于我们国家40%-50%的主动型基金都能跑赢大盘，所以我们按收益、风险、基金经理、基金公司、专业评级等公认常识，选出前20%-30%的基金还是比较容易的，确定性也还是比较高。第一步，选业绩持续优秀的基金基金，业绩代表一切。巴菲特为何牛逼，因为业绩全球前几名。业绩最能证明基金的优秀程度。虽然过去业绩好并不代表未来业绩也一定好，但如果一只基金长期业绩优秀且稳定，那至少说明其综合能力中上等，未来业绩好的概率更大。就好比，一个常年考班级前五名的同学，下次考进班级前五名的概率会更大，一般最差也不会跌出前30名。目前业内常用的筛选基金业绩的方法是：“4433法则”。这个方法由台湾大学的两位教授提出，以长期、中期、短期业绩排名作为筛选依据，认为同时符合4个筛选标准的基金，就是市场上的优质基金。第一个4： 选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；第二个4： 选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；第一个3： 选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金；第二个3： 选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。“4433”法“兼顾长中短期业绩”，可以选出业绩持续优秀的基金。第二步：选风险低的基金基金的风险如何衡量，主要看下跌幅度。A基金赚20%收益，最大下跌5%。B基金赚20%收益，最大下跌80%。虽然都是20%收益，买A基金，不会亏钱，一直赚钱，拿着很爽。买B基金，最高亏损60%，100万最高亏60万，大多数人会彻底崩溃，割肉出局白白亏损。我们很容易看出A基金比B基金风险低。有学术研究显示，最大回撤在30%以内，散户通常可以接受；回撤30%～50%，人们会觉得损失惨重；如果跌掉50%～60%甚至更多的时候，大部分人就彻底崩溃，割肉出局白白亏损。所以我们一般选最大回撤（从最高点下跌到最低点的幅度）在30%以内的基金。第三步：选从业4年以上的成熟基金经理投资行业水很深，学校里的理论知识学得再好，量化模型做得再出色，没经历过牛熊历练，人性考验，还是很难成长为一名优秀的基金经理的。一般4年是一个牛熊轮回，所以要选从业4年以上，经历过牛熊历练的基金经理。此外还要看基金经理过往业绩，优秀且稳定的过往业绩是一个基金经理能力最有效的证明，一般过往业绩在15%以上为佳。第四步：选基金公司每个基金公司都有自己擅长的领域。有的基金公司擅长价值投资，比如：东方红，兴全基金，而有的基金公司则更擅长成长股投资，比如：交银施罗德等，最好选该基金公司擅长领域的明星基金。各个基金公司的风格和侧重都是什么呢？第五步：选基金规模、基金成立时间。a 一般选5亿-50亿规模的主动基金对于主动管理的偏股型基金：5亿-50亿的规模较好规模过小对于业绩具有负面作用，像信息披露费、审计费、律师费等都是要固定支付的，规模过小的话分摊到单位份额上的成本就越高；规模过大的话基金经理操作难度会加大，比如一个10亿的基金可能配置20只股票就够了，100亿的规模的话可能就需要配置100只甚至更多的股票，而A股市场优质的股票还是比较稀缺的，并且基金经理能跟踪的股票的数量也是有限的。一般来说，5亿-50亿对主动管理型基金来说是比较合适的规模。b 选基金成立时间：至少成立3年以上如果基金成立时间太短，说明运作还没有稳定，业绩没办法评估，很难区分这个基金的业绩是来自于运气还是实力。第六步，参考权威机构的评测、资深投资者的评价。基金是个比较小的圈子，一般优秀的基金内行人普遍公认，而且就是那么几十只。一般来说，我们参考业内权威性和声望都很高的基金奖就是一个不错的方式。比如基金业有传统的三大奖项：中国证券报的中国基金业金牛奖，上海证券报的中国金基金奖，证券时报组织的中国基金业明星基金奖。这些奖项都举办了14-16届不等，而且都是由中国基金业协会授权三大证券报组织的，具有官方性质，三大奖项的常客，往往就是普遍公认的优秀基金。按照上面六步筛选基金，不敢保证一定能选出前5%的明星基金，但选出前20%的优秀基金还是可以的！怎么实操？下面我就用Wind手把手教大家怎么一步一步选出优质的主动型基金，第1步：打开wind金融终端-基金-基金研究；第2步：点击【4433好基金】，我们可以看到目前市场上符合“4433”要求的基金共有460只，（点击查看大图）第3步：选择【股票型基金】，设置【最大回撤近一年<20%】、【成立时间>3年】、【基金规模5亿-50亿】，进一步筛选后还剩下75只基金，（点击查看大图）第4步：我们要找的基金不仅要牛市行情表现好，熊市依然要表现出色，因为2018年为A股历史第二大熊市，所以我们【按近2年收益率进行排名】，从上到下依次对比分析这剩下的75只基金，在基金前面的小框内【打√】，点击右上角【对比分析】，第5步：从75只基金中精选出表现相较更好的基金，将它们更详细的数据依次全部扒下来，6个月、1年、2年、3年、5年和总回报业绩，最大回撤、夏普比率等风险指标全部汇总到Excel表格中，建立一个基金池。第6步：详细分析基金经理，选出历史业绩15%以上，从业4年以上的基金经理。第7步：参考权威机构的评测、资深投资者的评价最有参考性的是半官方性质中国证券报的中国基金业金牛奖和基金也最有影响力的研究机构晨星推出的评级。2020年3月31日万众瞩目的基金业奥斯卡【金牛奖】揭晓，据数据统计，本届评出的【七年期股票型金牛基金】的平均收益率高达260.46%，而同期沪深300指数涨幅仅为62.37%；七年期金牛奖得主的基金平均收益实在是太亮眼了！本届金牛奖选出3只【五年期股票型金牛基金】和12只【五年期混合型金牛基金】，在过去五年间，【五年期股票型金牛基金】的平均收益率达144.55%，而同期沪深300仅上涨15.93%；五年期金牛奖得主的基金平均收益同样是非常地亮眼！三年期奖项方面，3只【三年期股票型金牛基金】和11只【三年期混合型金牛基金】平均收益率分别高达101.48%和92.52%，年化收益率分别达到26.3%和24.4%，非常地优秀！虽然这些金牛基金的投资风格不尽相同，但都显示出杠杠穿越牛熊的长期投资能力，每一只都很牛逼！2020年度【晨星（中国）基金奖】获奖名单如下晨星基金奖每年只选很少几支基金，能获奖的基金，含金量都很高。基金奖项和评级，综合考虑了基金的收益、风险指标，选股能力稳定性、超额收益稳定性、基金管理人能力评价、基金合规性合约性等各方面，总体来说，是最可靠的数据之一。综合以上7步，我们采用相对保守的风格，并按照价值风格、成长风格分类，最后选取了以下20强基金供大家参考。汇添富价值精选，基金经理坚信时间的力量，仅仅围绕低估值高股息、消费升级、科技创新、先进制造构建投资组合，十多年来年化收益达到17.80%，非常的优秀。汇丰晋信大盘A，长期年化回报13.25%，曾多年度、多次获得基金业金牛奖、金基金奖、明星基金奖等，通过投资于各行业中具有领先地位的大盘蓝筹型股票，实现基金资产长期超越业绩比较基准的收益。南方优选成长混合A，2016-2019年多次获得各项权威基金奖项，通过精选高成长性的优质企业进行重点投资，市场风险控制能力强，长期收益也高达15%，非常的不错。富国天惠精选成长，其传奇基金经理朱少醒管理富国天惠时间长达16年，而且任职年化回报高达19.83%，简直堪称公募基金界的常青树。交银优势行业，自2015年7月9日管理以来，该基金共获取137.55%的总回报，任职年化回报达21.28%；而且历年回报全是正收益，业绩表现稳定，即使在2018年市场大跌中，基金还是取得了0.32%的正收益。中欧时代先锋（001938），基金经理周应波是少壮派的代表，相比前面那些有多年业绩的“老司机”，这位“年轻一代”的业绩也毫不逊色，2015年11月3日管理中欧时代先锋以来，共获得了156.51%的总回报，任职年化回报达25.38%，而且目前的管理规模也已经超过200亿，也算得上是公募基金的“巨无霸”之一。……限于篇幅，我这里就不逐一展开分析了。但基金，切记，一定在优秀的基金里选。收益还能超越80%的人，长期拿3-5年，赚50%-100%是大概率的事情。四、基金什么时候买入？（1）基金赚钱核心秘密之一就是买入的时机能否赚钱很大程度在你买入的那一刻就已经基本确定。再大家举一个我自己的亲身经历。2018年6月，当时大盘开始下跌，我一个很小的账户，买了点基金。然后基本没管，看账户基本没看过。等最近科技股大热的时候，我突然想起来这个小账户。然后拿出来一看。盈利24%。卖了止盈，落袋为安。我另一个账户，比上面的账户买创业板仅仅晚4个月。但同一时间盈利是72%。年化收益48%。72% VS 24%。买的时间差4个月，收益却差了3倍。买入的时机，对最终的收益影响巨大。买的时候越便宜，最终的收益就越高。我们再用其他数据看看不同的时间买创业板的收益差距有多大？如果我们在2012年11月30日市场处于绝对低位时买入创业板指数基金，截止今年2月底，其涨幅高达199.51%，年化收益率达到16.34%，如果我们在2014年4月30日估值水平中等时买入，其涨幅为56.02%，年化收益率降到7.9%。而如果我们在2015年5月牛市末端的时候买入，我们的亏损高达-41.53%，同样的指数，买入时机不同，收益竟然天壤之别！买入时机真的是太重要啦！我们再来看2005-2015这十年间，不同时候买主动基金的收益差距。2005-2015我们国家所有公募基金业绩的数据如下如果我们在2005年8月中国股市的历史大熊市底部买基金，持有基金十年最差的收益也有82.51%，而且“华夏大盘精选”基金10年时间收益甚至超过10倍！（数据来源：选取2005/8/31-2015/8/31十年区间，将所有公募基金业绩从高到低进行排序，选取涨幅前3名和倒数3名的基金制表而成/天天基金网）如果我们把时间往后推一年，在2006年8月市场估值中等时入场，虽然都还可以获得正收益，但收益率已经大打折扣！（数据来源：选取2006/8/31-2015/8/31九年区间，将所有公募基金业绩从高到低进行排序，选取涨幅前3名和倒数3名的基金制表而成/天天基金网）而如果我们是在2007年8月大牛市顶部入场，即便投资了八年，我们的最大亏损仍然可能达到60%！（数据来源：选取2007/8/31-2015/8/31八年区间，将所有公募基金业绩从高到低进行排序，选取涨幅前3名和倒数3名的基金制表而成/天天基金网）大熊市入场，十年十倍不是梦；中高位进场，收益率大打折扣，而大牛市入场，投资八年收益率很有可能还是负数，能否赚钱很大程度在你买入的那一刻就已经基本确定。买的便宜最终才能赚到大钱！（2）为什么买得便宜就能赚钱呢？股市的高低可能很多人没有概念，我们把市场换成熟悉的猪肉，就一目了然。我们假设猪肉的成本价是10元/斤。在市场低位入场，就相当于是以8元/斤的价格买猪肉，猪肉价比其成本价都低，如果市场持续这种情况，养猪户就将入不敷出，久而久之，养猪的数量就会下降，市场中猪肉的供给也会减少，少到一定程度，简单的供需规律，猪价就会涨起来，我们就会赚钱。（数据来源：Wind）而在市场高位入场，就相当于是以30元/斤的价格买猪肉，猪价远远超过养猪成本价，养猪户们纷纷赚钱了，这时候为了赚更多的钱，很多养猪户就会增加养猪的数量，久而久之，市场中猪肉的供给就会越来越多，猪价又会很快跌下来，我们就会亏钱。30元/斤买的猪肉，可能七八年以后都无法再涨回来30/元。……跌多了涨，涨多了又跌，猪价始终围绕着养猪成本价涨涨跌跌，来来回回，循环往复，历经一轮又一轮的猪周期。股市周期和猪肉周期其实就非常类似，股市在经济周期、资金宽松程度、市场风险偏好、市场结构（散户、机构）等多方力量博弈下，也是涨涨跌跌，涨多了就跌，跌多了就涨，循环往复，始终围绕着均值波动，所以只要我们把握住这个规律，在价格低位的时候买入，高位的时候卖出，就能比较容易赚钱。（3）如何选择便宜的时机买入？前面我们说过，股市周期和猪肉周期其实非常类似，选择便宜的时机买入就相当于我们寻找猪价明显低于其成本价的时候买入，然后在猪价显著高于其成本价的时候卖出。那股市的“成本价”是多少？我说过很多次买股票的本质就是出资成为公司的股东，让公司替我们赚钱。一般用投资收回成本的时间来衡量股票的实际价值（即估值）。如果你投资的股票市值1亿，每年利润1000万，意味着你的投资10年后能收回成本，行话叫10倍估值。专业名词叫市盈率。【市盈率（PE）=股票市值/利润】市盈率为10，意味着收回投资成本需要10年，市盈率为5，意味着收回投资成本需要5年，市盈率为1，意味着收回投资成本只需要1年。一般来说收回投资的时间是稳定的。比如，沪深300背后的公司一般平均10年能收回成本，这个平均值是相对稳定的，基本就是股市的成本价。假设明年牛市来临，股价大涨一倍，市值变为了2亿，则20年后才能收回成本（20倍市盈率），比平均值一下子高一倍，这就明显贵了。如果后年熊市来袭，股价直接跌了一倍，跌到了5000万，则我们的投资5年就可以收回成本（5倍市盈率），比市场平均值低一倍，明显便宜了。这是最本质的原理，具体的实际操作，有很多大师总结了具体指标进行量化衡量。大家比较熟悉的是看周围人是不是都在谈论股市有个段子，说的是在券商门口收停车费的大妈，靠观察券商的人流情况判断牛熊，最后靠炒股成为千万富翁。人们对股票的关注度，确实是判断市场行情的好指标。当周围开始谈论股票的人渐渐多起来，可能牛市就要来了。而当原本完全不买股票的同事、菜市场大妈都给你推荐股票的时候，可能牛市就到顶了。当然民间的段子只能粗略的帮助我们判断市场的一个整体情况，更准确的判断股市位置的高低，一般参考以下几个相对更量化、更实用的指标：1）参考【巴菲特指标】巴菲特指标是股神巴菲特分析了美国80年上市的数据，总结的一个判断股市高位和低位的一个指标。具体就是一国股市总市值与GDP总量的比值。在我们国家，巴菲特指标和沪深300指数的走势是高度相关的，（数据来源：乐咕乐咕网）我们可以清楚地看到：沪深300指数的历史低位对应着巴菲特指标的低位，而沪深300指数历史高位出现时，巴菲特指标也走高，两者相关性非常一致。故横向比较相关具体国家巴菲特指标在历史不同时期的变化，就可以作为判定股票市场估值水平的一个重要参考指标。一般来说，在我们国家巴菲特指标低于70%时代表低估可以大胆买入，巴菲特指标70%-90%可以正常持有；而如果巴菲特指标高于90%那就得当心了。2）参考【股债利差】数据股债利差出自美联储的相关研究，美联储证明过去多年数据，发现股票投资收益率与美国长期国债收益率之间存在显著的相关性。【股债利差】可以简单的理解为股票的收益比国债高多少。具体就是【股票的收益率】-【国债收益率】。如果股票每年收益10%，10年期国债利率3%，大家都会去买股票。反过来，如果股票每年收益只有2%，那没人会买股票，全买国债。所以当差值越大的时候，说明股票比国债收益更高，股票越值得买。从上图，我们可以非常清晰地看到：股债利差的数值与整体市场的走势有着非常明显的负相关关系，非常有力地印证了【股债利差越大，股票越值得买】的结论。如果我们进一步计算出历史上每个交易日的股债利差值，然后和历史上的时间比，算出比历史上百分之多少的时间都大，就可以很好地判断市场的估值。比如，如果股债利差比历史上90%的时间都大，那就是股市非常便宜，非常值得买入的时机。3）最重要的参考指标：【全市场等权中位数PE/PB值】我们对比全市场市盈率走势图（下面第一张图）和股票的走势图（下面第二张图）：估值（市盈率）的底部，都是对应股价的底部。所以通过估值（看全市场等权中位数PE/PB），我们就能判断市场在高位还是低位。一般来说，当估值比历史上70%都便宜（即PE估值百分位小于30%）的时候属于低估，我们可以大胆买入，越低越买；估值PE百分位水平介于30%-70%的时候继续持有；高于70%的时候就属于高估选择卖出。为什么看全市场PE/PB值？用全市场的PE/PB对整个市场估值，最能准确反映全部市场的情况。为什么用“等权”而不是“加权”？A股中银行等金融股占了一多半的权重，导致估值失真，会让人误以为估值很便宜。等权，就是所有股票权重一样，这样更能反映市场的真实情况。为什么用中位数？我们来看两组数据，可以看到，第一组数据的中位数是9，平均数是8，基本符合整体数据情况；第二组数据的中位数仍然是9，但平均数约为78，全部数据中大部分都在10以内，但平均数却是78，很明显不符合真实情况。平均数非常容易受到【极端值】的影响，导致其它数据【被平均】，进而无法反应市场的真实估值情况。A股市场整体非常喜欢炒作，热门题材股/妖股动辄市盈率几千倍，几万倍，几十万倍，很容易平均掉其它低市盈率的股票，导致市场估值失真，所以中位数相对来说更能反映市场真实情况。（数据来源：A股市盈率前十名/2020-3-24）在具体的实操中，由于巴菲特指标范围过大，不够精细，所以最常用的是第三个即：市盈率、市净率。不过，这里大家要注意，由于股票影响因素众多，没有哪个指标能绝对预测到最低点，只能预测到相对的底部。（4）实操中怎么买的便宜？理论上说，如果我们知道最低点，一次性在最低点买最好。但没人能知道最低点，我们只能根据【全市场等权中位数PE/PB值】等指标，知道市场相对的底部区域。所以，具体的买入原则是等股市相对比较便宜的时候再买，越跌越买。一般来说，当全市场等权中位数PE值百分位小于30%（股市比历史上70%都便宜）的时候，我们可以开始买入，越低越买；我们可以更进一步确定一个买入的计划：如果股市比过去70%的时候都便宜，每周开始定投股票基金。如果股市比过去80%的时候都便宜，每周2倍定投股票基金。如果股市比过去90%的时候都便宜，每周3倍定投股票基金。这样，按着计划买，我们能买的更有章法，尽可能让更多的筹码买的更便宜。五、实操结果我就是严格按这个策略，建立的基金组合，并且按这个策略买入的基金。不到3个月，现在收益大约10%左右。具体看下图这是我3月以来定投买入的记录把握这几个点，就能脱离韭菜行列，大概率就能开始稳定赚钱，甚至可能财务自由。比如，我就计划通过基金实现财务自由。我现在基金投资大约不到300万，我准备用10年时间增值到1000万。加上每年的存款，折算下来，大约需要每年8%-10%左右的收益。到时候，加上房产，总资产大约2000万+，每年投资收入大约100-150万，维持以后的花销问题不大，我就准备退休了。这是我想了很久的计划，未来我会不断努力实现这个计划。基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。基金全攻略：基金赚钱就是一层窗户纸，一篇文章帮你捅破窗户纸如何选好基金：手把手教你选出15%收益的股票基金基金什么时候买：90%的人不懂基金赚钱的真正秘密基金什么时候卖：基金赚100%收益的核心如何选债券基金：手把手教你选出优秀的债券基金投资赚大钱的战略规划：满脑子都是300%收益其他超级干货1、干货理财书籍，80%的书都比较差，真正的好书不多，我给大家整理了10几本经典高质量书。读透这些书，功力会再上一个台阶。点击这里可以直接享用。2、我会每月选出2020年公认优秀的基金名单，我公号菜单可以直接领取，大家尽量在公认优秀的名单里选基金，业绩可以超过80%的人。3、纸上得来终觉浅，公号有100万基金实盘，大家可以做为实战参考。如果学完上面的超级干货，还有基金或理财方面的问题，可以在我公号留言，我会以多年的经验帮你参谋。编辑于 2020-06-10 15:54赞同 71134 条评论分享收藏喜欢收起小基快跑投资/理财/基金 关注推荐一只基金定投并不难，报一只基金名称，加上一个基金代码，半分钟搞掂。但解释为什么要选这只基金还是要费点功夫的。截止2015年12月31日，国内共有2685只公募基金。这就意味着，我要向朋友解释我凭什么将其他2684只基金PK掉？还好，朋友们听完了，都很愉快地接受了我的建议。我是这样做滴。————我是分割线————在开始挑选基金之前，我一般会花几分钟给朋友讲一个基础问题：第一、长期回报高不以赚钱为目的的定投都是耍流氓。一般情况下，我建议朋友做定投的期限至少要超过10年。所以，我们当然要选择长期业绩回报高的基金。昙花一现的那种就不用考虑了。第二、波动大定投相对一次性投资的优势之一，就是摊薄成本。波动性大，意味着低位多买，高位少买，能捡到更多便宜货。第三、品质稳定因为要做10年以上的定投，忠实可靠就尤其重要。经常折腾着换基金可不是一件开心的事。这些道理很浅显，我的朋友也都很聪明，所以我们进入了正式的筛选过程。整个过程，共有六步。第1步：删除货币基金、债券基金(814只)理由有二：① 这两类基金净值波动小，做定投简直就是零存整取。定投摊薄成本的效果几乎没有。② 长期回报在所有基金中是最低，平淡，没有惊喜，都难以跑赢通涨。朋友们也都认为，这两类基金的确不适合定投。我们就很快进入到第二步。第2步：删除另类策略基金(21只)另类策略基金是2013年才开始出现的新事物。其中，绝大多数属于追求绝对收益策略的基金。波动性小，定投效果不明显。而且，那些吹得天花乱坠的另类策略到底长期效果如何，现在谁也不知道。对这类基金，朋友们普遍兴味索然。我们很快就进入了第三步。第3步：删除主动管理的偏股型基金(1407只)这一步，我们花的时间会长一些。下面我们继续。在前两步筛掉835只基金后，现在还有共计1850只。这其中可以分为两大类，1407只主动管理的偏股型基金；443只被动投资基金， 也即大家熟悉的指数型基金。我旗帜鲜明地建议朋友们选择指数基金，放弃主动管理的偏股型基金。 理由有三：理由一：从长期来看，指数基金能够占胜大多数的主动管理的基金。早在1998年，美国第二大基金公司先锋集团创始人鲍格尔公布了一项统计结果：在截至1997年为止的35年里，3/4以上的主动型基金，业绩不如标准普尔500指数。此后，先锋集团屡次更新数据，指数基金的业绩依然轻松占胜70%的主动型股票基金。2008年，“股神”巴菲特与对冲基金普罗蒂杰公司立下“十年之赌”，断言标准普尔500指数基金十年内的收益将跑赢10只复杂的对冲基金组合。对赌日期从2008年1月1日至2017年12月31日。在2015年1月12日，普罗蒂杰公司就提前认输了。身为“股神”，巴菲特对指数基金推崇备至。据不完全统计，从1993年至今，他已经累计10次喊话，建议普通投资者投资指数基金。每次，我都会向朋友们转述巴菲特的这句话：理由二：指数基金仓位高，波动高。通常情况下，指数基金会保持90%-95%的高仓位，明显高于主动管理的偏股型基金。这样，在熊市中，指数基金往往跌幅深，净值降得快，定投可以捡到更多的便宜筹码，而牛市来临时，指数基金又可以凭借高仓位的优势，净值涨得猛，能够提供更高的收益。 理由三：主动管理的基金的基金经理更换频繁，品质不稳定。据统计，国内股票型基金平均1.5年更换一次基金经理；近十年中，99%的股票基金更换了基金经理。设想一下吧，如果你想定投一只基金10年，它会换多少次基金经理吧？如此频繁地更换基金经理，又如何能够保持长期的稳定业绩？每当我讲完这三点理由，朋友中总会有人心有不甘。他们一般都会问：“如果我能挑到王亚伟管的华夏大盘这样的牛基岂不是更好？”王亚伟管理的华夏大盘6年10倍的业绩，谁不动心？然而，普通投资者挑得到吗？不信，看看每年业绩排名前十的基金，你买了吗？即使挑到了，没有王亚伟的华夏大盘基金，业绩又如何？往往，朋友们尽管有点恋恋不舍，还是进入了第四步。第4步：删除ETF及其联接基金(179只)现在，我们只剩下443只指数基金。这其中，有179只ETF基金及其联接基金,小通建议朋友们果断按“DELETE”。ETF基金和普通指数型基金最大的区别在于，ETF可以在交易所买卖。如果不定投，每月固定金额在二级市场买入指数ETF基金可以吗？答案是大写的NO。一旦打开行情软件面对涨涨跌跌，总会想到买到更低的价格。但事实上，我们最擅长的是追涨杀跌。定投一般是拿一小笔钱固定投入，但是每个月甚至每天甚至每时每刻都关注基金的价格的变化，从而决定何时买入，付出的时间成本有点过高。小者劳神费力，大者影响幸福指数甚至家庭和睦。所以不如关上行情软件，把选择交给市场，拉长时间来看，小波动对收益影响不大。 删除联接基金的原因在于，联接基金的仓位一般为90%左右，低于普通指数基金。时间越长，业绩回报差别越大。朋友们做定投，都想少操心多赚钱。所以，我们往往会很顺利地进入第五步。第5步：删除各种非宽基指数基金(168只)现在，还有264只指数基金。这264只指数基金中，有96只基金是跟踪我们熟悉的上证指数、深成指、中小板指数、创业板指数、沪深300、上证50、上证380、深证100等等宽基指数的。其余便是近年来兴兴起的各种策略指数、主题指数、行业指数、风格指数，一共168只。让我们来看一下，在最近一轮牛市中，这些种类指数基金的表现：宽基指数完胜。所以，我建议朋友们选择宽基指数。除非：① 他们觉得自己有能力判断未来10年哪种投资主题、哪个行业或者哪种策略、哪类风格会笑到最后；② 或者他们有能力把握A股市场的行业轮动、风格切换。我的这些朋友们都很自知，承认自己不是“股神”，催我不要卖关子，赶紧揭晓谜底。第6步：我的心中有个她到了最后一步，我往往直接给朋友们说，定投首选创业板指数基金。因为，以定投基金的三项标准而言，创业板指数表现最好。有数据为证。长期回报更高创业板指数上市以来的表现完胜各种指数：创业板所代表的新兴产业，是中国经济转型的希望所在，极富成长空间。创业板指数也将牛股辈出，在所有主流指数中继续一马当先。波动更大截止2016年3月24日，近5年来各指数的年化波动率是这样滴，不带任何悬念，创业板指波动率最大。品质更稳定创业板指数每季度调整一次成份股，而其他宽基指数的调整频率都是每半年或者每年一次。2010年6月创业板指数首次发布的100只成份股，现在仍然保留在创业板指数中的只有16只。创业板指数基金独有的这种高调整频率，保证创业板指数成份股始终是“尖子生”，高成长的品质更加稳定。—————分割线又来了————对，我的答案就是：定投首选创业板指数基金。想要更了解定投，可以扫码关注公众号“小基快跑”编辑于 2016-03-25 09:32赞同 39468 条评论分享收藏喜欢
2024年应该买什么基金？ - 知乎
2024年应该买什么基金？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册投资理财基金证券投资基金基金 理财 股市2024年应该买什么基金？2024年应该布局哪些行业的基金呢？显示全部 关注者47被浏览39,890关注问题写回答邀请回答好问题添加评论分享44 个回答默认排序华夏基金已认证账号 关注自2023年以来，相比于股市的寒意料峭，债市这边可谓是暖意融融。岁末年初，债市明显走强、10年期国债收益率一度下破2.4%、创近20年来新低。尽管春节后A股强劲反弹，债市也在不断攀升走高。Wind数据显示，中证全债指数本轮债牛自去年10月下旬探底后，就开启一路走高。今年以来更是在不断持续创历史新高。从走势上看，今年以来已累计上涨1.7%，对债券市场来说涨幅巨大。数据来源：Wind，截至2024/2/23尤其是2月20日，央行授权全国银行间同业拆借中心公布降息5年期以上LPR为3.95%，较前值大幅下行25个基点，调降幅度为“历史最大”，超出市场预期。这一降息举措对债市产生了直接的影响，当日银行间主要利率债收益率普遍大幅下行。债券牛市还能上演吗？后期如何配置？超预期降息将如何影响债市？债牛行情持续，纯债基金“魅力”尽显2023年权益市场波动频繁，相比之下，债券资产整体表现不俗，根据Wind数据，中证全债指数2023年年度涨幅达5.23%！今年开年以来，债市延续“顺风顺水”，截至2月20日收盘，中证全债指数2024年以来累计攀升1.52%，开门红行情持续。（数据来源：Wind，截至2024.2.20）在债牛行情下，纯债基金展现出强大的吸引力，各类纯债基金的业绩普遍回暖，2023年各类纯债基金季度收益中枢均稳定为正，为投资者带来了相对可观的回报。2023年各类纯债基金季度收益中枢均稳定为正数据来源：Wind，截至2023.12.31；资料参考：广发证券《23Q4纯债基金规模高增》亮眼的业绩表现也使得纯债基金规模稳步提升。一季度纯债基金规模企稳，二、三季度大幅扩容，四季度再上台阶。截至2023年末，纯债基金规模较2022年末增14938亿元，同比增23.3%。（数据来源：Wind，截至2023.12.31，广发证券）那么，去年以来债市为什么走牛？从理论上讲，当市场利率下降时，债券价格则会上涨。我国市场利率持续走低，这是债券市场迎来小牛行情的主要原因之一。而国债收益率的强势下行，与流动性环境的边际转松、配置盘“抢跑”、股债“跷跷板”等有关。具体来看，央行公开市场加码、财政存款投放，叠加年初降准释放万亿流动性等，带动银行间资金利率明显转“松”；保险等机构年底加码配置长端利率债；年初股市表现相对平淡等也一定程度影响市场情绪、期间10年期国债收益率累计下行超15BP。（国金证券）降息将如何影响债市？此次LPR下调债市也有较为直观的短期反馈，2月20日降息当日，银行间主要利率债收益率普遍大幅下行。但从中期看，降息将如何影响债市？总体而言，LPR下调对债市的影响较为复杂，将取决于两股力量的博弈。一方面，由于债券价格与市场利率呈反方向变动，LPR利率下调将使得利率中枢整体下移，利好债券价格表现。另一方面，LPR下调通常会释放“宽信用”信号，进而推动实体融资规模增长，信用扩张增加的资金需求可能对债市形成挤压。短期内LPR调降伴随其他一系列稳增长政策，可能会对债券市场形成较短冲击，另外1月政府债发行进度不及预期，2、3月有追进度的可能，在供给侧对债市构成短期压力。但是从中国长期经济结构调整、以及市场投资者配置需求等中长期因素看，债券市场整体仍处于较为有利的环境中，长期向好的趋势仍然不变。一方面，货币政策依然稳健偏松，持续利好债市。1月PMI及通胀数据显示经济动能依然偏弱，5年期LPR超预期调降显示政策层面稳定需求和预期的信心。货币政策稳健偏松基调未变，未来MLF利率依然有较强的调降预期，这将为债市提供有利的投资环境。（资料参考：山西证券《5年期LPR调降不改债市顺风环境》，2024.2.21）另一方面，“资产荒”下，债市出现持续性调整的概率较低。经济增长弹性放缓、需求修复平缓下资金易滞留金融体系，叠加地方化债推进等，或阶段性加剧“资产荒”。在此背景下，当收益率出现一定调整后，机构“买债”热情或再度被点燃。（资料参考：国金证券《债市，调整的风险有多大？》，2024.2.21））短期或有波动，但长期仍有支撑我们常说，没有一种资产是永远上涨的，波动性永远客观存在的，这对于债券市场也适用。在债市走牛了一段时间后，一些投资者担心“部分获利盘离场”对债市的影响。但一般而言，债券调整一般呈现出“上有顶、下有底”的形态。以短债基金指数为例，回顾近10年的走势，每一次大的回调持续时间对比股市来说要短很多，并且每次的回调都慢慢迎来了修复，如果短期内调整较多，未来一段时间出现反弹的几率比较大。数据来源：Wind；指数过往业绩走势不代表未来表现，不代表投资建议。从数据上看，统计近十年来的纯债类基金的年度平均回报，2013年至2022年，全市场纯债类基金“年年正收益”。而且在某些年份，纯债基金的平均收益甚至颇为丰厚，比如2014年、2015年分别达到了11.20%、10.48%。整体上，债基为投资者创造了不错的持基体验。纯债类基金近10年的年度平均回报（数据来源：Wind、基金定期报告，纯债类基金包括短期纯债型基金、中长期纯债型基金，截至2022.12.31）短期看债市积累了较多涨幅，可能面临一定波动，但在整体有利的宏观环境中，投资者应从长期视角出发，积极关注和把握债市的投资价值。从另一个角度看，即便债市出现短期调整，也为投资者提供了一个难得的机会，以相对较低的成本买入优质资产。华夏固收掌门人、基金经理刘明宇最新力作华夏安悦债券（020751/020752）即将发行，不投权益资产，重点关注短久期债券品种，追求长期稳健投资，敬请关注！风险提示：1.华夏安悦债券为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。属于中低风险(R2)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。3.基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。管理人不保证盈利，也不保证最低收益。4.本资料观点仅供参考，不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，入市须谨慎。 发布于 2024-03-04 16:33赞同 23添加评论分享收藏喜欢收起远妈杂谈 关注不推荐买基金。我有四个实盘账户，其中一个是场内基金，赚钱没有股票多，具体收益情况可以看看我的这篇文章：编辑于 2024-01-14 05:34赞同1 条评论分享收藏喜欢
2023年，定投这四只基金就够了丨指数基金定投攻略 - 知乎
2023年，定投这四只基金就够了丨指数基金定投攻略 - 知乎首发于攒钱课代表切换模式写文章登录/注册2023年，定投这四只基金就够了丨指数基金定投攻略攒钱导师今天又是上涨的一天：随着基金持续上涨，最近挺多财神问，自己想试试基金定投，买哪几只基金更适合新手，今天聊一聊适合新手的基金定投方法。一、基金风险提示课代表从去年9月就建议大家可以开始慢慢定投了，因为当时的估值非常低。不过市场下跌且低估的时候，其实没人愿意定投，大家更喜欢追涨。最近这三个月，基金涨得都不错，所以很多财神对基金定投开始感兴趣，跃跃欲试，不过在开始基金定投之前，你需要了解两个风险：✅基金回撤很大基金收益虽然好，但基金的回撤也很大，比如去年（2022年），沪深300下跌了将近20%。也就是说年初的100元买入，年底只剩下80元。当然咱们可以选择在低点定投，这样回撤会小很多，但是买基金之前，你还是需要了解，基金不保本。买基金，大概率是不能马上赚钱的。需要耐心定投一段时间，等市场回暖才有机会赚到钱。3年用不到的闲钱，适合定投基金。如果你是短期要用的钱，放银行存款和R1银行理财更安心。✅止盈很关键比起什么时候买入，其实什么时候卖出更重要。因为A股本身就是“熊长牛短”，如果在牛市不止盈，大概率就是空欢喜一场。比如上一次的阶段高点2021年2月，如果当时没有止盈，大概率现在是浮亏的状态。所以大家一定要严格按照基金温度计，在高估的区间止盈，让收益落袋为安。二、为什么要定投基金很多财神可能说，基金定投回撤这么大，为什么还要定投基金呢，都买存款不香么？经过2022年，相信大家已经感受到了，无风险理财越来越难。存款的利率持续走低，就算是高息的民营存款，也只能严格控制单户50万。R2银行理财和纯债基金，波动也比想象中大，甚至会在短期亏到本金。一方面是利率下行，一方面是基金经过2年的调整，估值已经很低，现在定投是一个不错的机会。如果手上有3年用不到的闲钱，慢慢定投，不仅能赚收益，也能积累基金定投的经验。三、适合新手的四只基金课代表目前在定投的基金有四只：纯债基金-鹏华丰禄指数基金-易方达和华安的沪深300主动基金-易方达蓝筹精选这四只基金其实是三种投资风格：纯债基金，不投股市，主要是投固定收益的债券产品。相对来说更稳定，适合新手试水。沪深300这种指数基金，持有中国最优秀的300家公司，并且本身有优胜劣汰的机制，非常适合追求稳健的财神。如果不满足沪深300的收益，希望在上涨行情多赚一点，蓝筹精选这种主动基金，持股更集中，更容易获得超额收益。如果是刚刚接触基金的财神，可以考虑四只基金都定投一些。课代表目前的定投计划是这样的：鹏华丰禄是限购的，每人每天最多只能买100元。这四只基金，近一年的表现如下：四、基金定投注意事项1、基金定投的门槛很低，最低单笔只需要买入1元即可，如果你只是试水，可以每个基金每天定投1元或者10元，这样压力小很多。2、如果你跟课代表一样在且慢定投，可以先把钱存入盈米宝，然后自动扣款。这样在定投之前，你还可以转到盈米宝的收益，资金不站岗。3、定投基金一定要按照纪律操作，千万不要随意的加仓。比如你看到最近行情不错，就把定投的金额乘以2甚至更多，往往容易追高。五、现在还适合定投么有财神说，现在上证指数都3123点了，现在买入是不是追高呢？其实看上证指数是没有用的，更建议大家参考基金温度计定投。现在基金温度在15℃，属于极度低估区间，依旧适合定投。只要基金温度在30℃以下，都是非常值得定投的点位。六、基金百宝箱如果你是第一次定投基金，可以看下课代表追备的基金定投攻略：除了基金定投的基础知识，也可以直接跟课代表一起定投沪深300、易方达蓝筹精选等优秀的基金产品。七、基金温度计发布于 2023-01-05 08:18・IP 属地天津指数基金定投基金定投定投赞同 63 条评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录攒钱课代表不再为钱
新手小白怎么选基金，什么样的基金比较好？ - 知乎
新手小白怎么选基金，什么样的基金比较好？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册生活投资基金个人理财基金理财新手小白怎么选基金，什么样的基金比较好？新手怎样选择基金？显示全部 关注者290被浏览333,183关注问题写回答邀请回答好问题 20添加评论分享123 个回答默认排序小马哥的理财日记甚解基本论，有趣有料的基金指南 关注怎么选择基金正是我一直以来研究的方向，看完这篇文章你不仅能学会怎么选基金，还能得到我精选的投资标的。全文较长，系统梳理了从选基金到买基金、基金止盈的整个流程，预计看完需要10-20分钟不求什么回报，只希望你先点个赞收藏一是对我的鼓励二也是对你努力学习的见证，如果这次看完没消化，下次也方便的在自己主页找到。点好了，那我们正式开始~1、怎么选择合适的基金投资？2、有那些好的指数型基金？3、有那些优秀的主动型基金经理？4、最全债券型基金推荐？5、基金怎么止盈？6、我投资基金的经验7、投资类书籍推荐一、怎么筛选合适的基金投资据统计，中国目前有 4000 多只公募基金，比上市公司的数量还多。如果没有合适的方法，从上千只基金中挑选并不是一件容易的事。怎么快速去粗存精，我手把手教大家利用2个网站快速选出优秀的基金。第一个网站晨星网作为世界最为知名的基金评级网站之一，晨星网所提供的数据不仅具有权威性，而且操作上对于小白也非常友好，界面分布清爽又干净，丝毫没有多余感。下面我们一起来探索下：首先PC端搜索 “晨星网”进入主页，选择“基金工具”，点击“基金筛选器”按钮。然后页面就会跳转至基金筛选界面。从这张图我们可以看到的筛选信息有。三年评级：以基金过去三年综合表现做出的评判，五星最好（空白说明暂未评级）五年评级：以基金过去五年综合表现做出的评判，五星最好基金组别：基金所属的大类。开放式（开放买卖）、封闭式（有封闭期，封闭期内不能买卖的）、QDII（投资于国外市场的）、ETF（场内交易基金）基金分类：对基金类型进一步细分弄清楚各项信息，那么怎么使用才能快速的选出一批好的基金呢？1、 基金评级。勾选三年评级、五年评级为“3星以上”（如筛选结果不符合要求，可单勾选三年评级“3星以上”）2、 基金类型。选择自己钟意的，如本次我们选择开放式、股票型基金。按照上述方法，筛选结果如下图。以排在首位的易方达消费行业股票为例，这只基金近三年、近五年评级都是5星，鉴于此，我们有理由相信这是一只相对不错的基金。但仅仅以基金评级作为参考，因为时效性问题，难免会有所疏漏，为了进一步验证基金的可靠性，降低购买风险。接下来我们要用到另一个网站-好买基金网。第二个网站好买基金网好买基金网是是我国内地优秀的公募基金网站，选择这个网站除了权威之外，特别重要的一点是阅读体验非常好，同时自带基金经理评分系统，可以更为直观的判断基金经理的整体素质。我们还以 “易方达消费行业股票”这只基金为例，在搜索框输入基金名称。在跳转后的详情页面主要看两个数据。1、 基金经理在该岗位上任职年限及从业回报可以看到易方达消费的基金经理萧楠在该基金的任职年限已达6年以上，且从业年平均回报达到16.58%。这样的成绩实属比较优秀的了，一般来说基金经理在一只基金任职越久，操作风格就越稳定，历史业绩也越具有参考意义。所以建议大家在实操中尽量选择在目标基金稳定任职3年以上的基金经理。2、基金的历史业绩排名通过四分位排名对照显而易见，易方达消费行业股票的历史业绩非常优秀，尤其是近3年的排名为第1。我们选择比较排名而非单纯看业绩，是因为市场短期可能存在波动，通过这种方法可以抵消唯业绩论的不确定性。具体到实操中，建议大家进行选择排名为良好和优秀的基金，在基金经理未替换的情况下，时间越长越有参考性。（例如近2年的排名参考价值大于近1年排名）二、有那些好的指数型基金推荐如果你不确定选什么，通过上面的两个方法就能选出一个相对不错的基金。而接下来这部分是针对指数基金，如果是小白刚开始投资从指数入手会比较合适。指数基金选择分两步，一是看估值，二是选具体基金。（一）怎么判断估值大多数伙伴都是没有时间、也没有能力一个个去分析基金估值情况的，所以与其自己研究，不如参考网上最权威的两个平台的估值数据。1、且慢估值且慢估值是基于专业指标对于市场主流指数进行的估值评分，交易日20:00更新，数据来源wind，权威可靠，PE/PB，百分位等划分明确，从界面上看去一目了然。且慢估值PC端截图2、蛋卷估值蛋卷是雪球旗下的基金销售平台，整理了常见指数的估值数据，并基于PE绝对值三色显示，同样清晰明了。数据来源于Wind，相比且慢指数覆盖更加全面，但整体布局稍逊。蛋卷每日估值PC端基金交易中最核心的就是买入卖出点的选择，通过观察两个平台估值变化数据，我们能够更理智的做出相应的决策，避免拍脑门买入。当然对于阅读本文的你来说这个方法轻松可实践，这也是我一直坚持的方向，让理财变简单，回归本质。通过看估值，判断应该买那只指数基金后。接下来面临的问题就是市面上跟踪同一只指数的基金可能有好多只，到底要选那个，别着急，我们接着往下看。（二）、跟踪指数相同应该选哪只基金涉及选择那就一定需要一个标准，我这里提供一个标注的筛选方法基金费率。选基金管理费、托管费低的；跟踪指数误差。选跟踪误差小的；基金规模。不选择1亿以下的基金，5-50亿比较适合；买卖限制。选择买卖限制小，赎回费周期短的；这四条，虽然不是特别全，但最为关键，按此标准选下来，合适的基本也就剩一两支了，至于其它更多指标，真的没必要投入更多精力去关注。为了进一步方便大家选择，我又用了工具，将过往的整理的指数基金一块分享给大家，按此秒选超过80%的投资者。1、沪深300指数被动指数型：易方达沪深300发起式ETF（510310）；易方达沪深300ETF联接A（110020）、联接C（007339）增强指数型：兴全沪深300指数（163407）；兴全沪深300增强A（163407）/增强C（007230）2、上证50指数基金场内基金50ETF（510050）场外基金华夏上证50ETF联接A（001051）/C（005733）东财上证50A（008240）/C（008241）3、科技行业基金指数型基金（指数类优秀科技基金一览图）主动型基金经理华安基金胡宜斌交银施罗德基金杨浩信达澳银基金冯明远4、医药行业基金指数型基金指数类优秀医药基金一览图主动型基金经理中欧基金葛兰汇添富基金郑磊5、港股指数基金恒生指数：华夏恒生ETF联接A（000071）国企指数：易方达恒生国企ETF联接A/C香港中小盘指数：华宝香港中小（QDII-LOF）A/C6、银行板块指数基金场内基金华宝中证银行ETF（512800）场外基金天弘中证银行指数A（001594）天弘中证银行指数C（001595）7、证券板块指数基金场内基金证券ETF（512880）场外基金南方中证全指ETF联接A、C8、黄金板块指数基金场内基金黄金ETF（518880）场外基金华安易富黄金ETF联接A（000216）华安易富黄金ETF联接C（000217）9、中证100指数基金场内基金广发中证100ETF（512910）场外基金广发中证ETF联接C（007136）这些指数基金放在这篇文章中不过是一个个代码，而背后则是我颇费苦心的筛选，如果你想刨根问底，更踏实的选择，关注我的公//号【甚解基本论】，在子菜单中为什么选这些基金我都单独写了篇文章进行分享。三、优秀的主动型基金经理推荐看完指数看主动，主动型基金小马哥提供一份任职年化收益20%以上的基金经理榜单，数量不多，但个个都是优中选优，主动型基金经理从这里面选，足矣！多了反而会不知道怎么选，废话不多说，请看具体榜单：1、朱少醒，投资年限14.13年，代表基金富国天惠，任职年化收益率20.25%，；投资风格属于成长风格，同时淡化择时，长期满仓，富国天惠十年十倍，跨越牛熊。2、张坤，投资年限7.26年，代表基金易方达中小盘，任职年化收益率22.61%;价值型风格。严选个股，大笔押注。持股集中度很高，以易方达中小盘为例，前十大重仓股占整个基金资金比重80%。3、王崇，投资年限5.19年，代表基金交银新成长，任职年化收益率24.85%;成长型风格。自下而上精选成长股，个股集中、行业分散。在个股投资上严格的投资纪律：在指数没有出现大幅下挫的情况下，原则上不允许单只个股亏损超过20%。4、雷鸣，投资年限5.77年，代表基金汇添富成长，任职年化收益率22.42%;价值成长型风格。他的名言：“做投资并不需要永远跑在最前面，如果老是盯着短期排名，很难长期做好。要想短时间内比别人跑得快，是需要去押注的，这样必然承担了过高的风险”。他认为保证客户的利益是第一位，投资中最强大的就是复利，而复利最大的特点就是长期可持续赚钱。从目前管理的三只基金上看，雷鸣践行了这一点，三只基金业绩均远超平均水平。5、何帅，投资年限4.48年，代表基金交银优势行业，任职年化收益率21.28%;何帅属于均衡投资的风格，前十大重仓股持股集中度并不高；在控制回撤上表现较好（股票仓位控制。6、刘彦春，投资年限10.68年，代表基金景顺长城鼎益，任职年化收益率21.98%；刘彦春在个股选择上非常优秀，属于自下而上进行研究，在这个过程中寻找高投入产出的公司，重视基本面研究，投资风格稳定。因为在A股主动型基金具有明显的超额收益，我也在今年自己搭建了基金组合，精选了5只优秀的主动基，每周会在公//号文章中更新。如果你不想自己挑来挑去，也可以关注我的公号【甚解基本论】实盘组合近6月业绩三、优秀的理财图书推荐最后，对于新手而言，除了报课程听一些老师讲学习之外，性价比最高的学习方式可能就是阅读，在此推荐一些新手入门的好书，一本本循序渐进的看，相信你也可以早日从小白走向理财高手。理财入门01书名：小狗钱钱作者：[德] 博多·舍费尔豆瓣评分：9.0在很多的理财圈子里，该书的推荐率高居首位。一只具备理财基因的狗狗，是如何帮助主人公一家摆脱财务困境，甚至让11岁的吉娅从捉襟见肘到实现财务自由。神奇的经历中饱含着对理财技巧的深度透析，用趣味通俗的叙事，将如何一步步的靠理财去实现目标讲述的详实而生动。对于每个人，都是一种启发。02书名：富爸爸穷爸爸作者：[美] 罗伯特·T·清崎豆瓣评分：8.5仅仅是《富爸爸穷爸爸》这个名字，在理财圈几乎已是人尽皆知。作为全球无数人的理财启蒙读物，千万读者评价这本书改变了他们对待财富的概念，什么是资产，什么是负债，本书的解读让人耳目一新。对于每一个有志于实现财富不断增值的人，这本书越早读越好。基金投资01书名：指数基金投资指南作者：银行螺丝钉豆瓣评分：8.3如果说上面两本是理财启蒙读物，那银行螺丝钉的这本《指数基金投资指南》就是基金入门读物。股神巴菲特说“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者”。作为拥有10多万粉丝的银行螺丝钉在本书中深入浅出的讲述了指数基金的前世今生，干货满满，又颇具实操性，实可谓国内基金理财界不可或缺的一本书。02书名：共同基金常识作者： [美] 约翰·博格豆瓣评分：8.5众所周知，巴菲特在股市中被称之为股神。而在基金市场，本书的作者约翰.博格的地位甚至超越巴菲特在股市中的地位。自首版以来，10多年来被无数基金投资者奉若圭臬。在愈加复杂的资本市场，这本书浓缩了作者简单而又纯粹的投资哲学，奇门阵法只能昙花一现，唯有回归投资常识，才能实现长期稳定的收益回报。03书名：分级基金与投资策略作者：刘明军 / 郑志勇豆瓣评分：7.8如果你是一名分级基金爱好者或者想尝试进入分级基金市场，这本书值得去深度阅读。它不仅涵盖分级基金的基础知识点，更深入阐述了分级基金的内在逻辑。仔细研读，足以让你成为分级基金市场的投资大咖。财务报表01书名：手把手教你读财报作者：唐朝豆瓣评分：8.7对于多数人而言，财务报表4个字的印象就是枯燥乏味。而《手把手教你读财报》这本书做到了用通俗的文字表达生涩的财务知识。最好的学习方法就是实践，本书作者以茅台公司2013年的年报为例，手把手的拆分财报中的各个知识点，逻辑清晰，思维缜密，读完本书相信你也能看懂一家公司的财报并进行初步的分析。02书名：一本书读懂财报作者：肖星豆瓣评分：8.9这是一本为零基础的读者量身定制的读物。作者系统的阐述了财务报表中资产负债表、利润表、现金流量表的概念和构成，带领读者进入一个框架清晰的财务世界，并在其中把一家企业的经营循环初步描画。同时通过多个公司财务实例带领读者走完一个财报分析的基本流程，实用有料。投资进阶01作者：彼得·林奇的成功投资作者：[美] 彼得·林奇 / 约翰·罗瑟查尔德豆瓣评分：8.7股市浮沉，实践方可出真知。本书彼得.林奇作为投资界的传奇，他管理的麦哲伦基金投资13年收益率高达29倍，堪称投资神话。如果你是初涉股市，这本书是最好的读物之一，第一通俗易懂，没有让人眼花缭乱的数学公式、专业术语，第二它能为股市投资新手建立较好的投资理念，不至于沦入追涨杀跌的投资陷阱。02书名：股市真规则作者：[美] 帕特·多尔西豆瓣评分：9.0乍看书名，多少会觉得有点虚浮的成分。但认真阅读你会发现这本书干货满满，它没有过多的理论框架，作者花费大量内容为我们呈现了一套完整的投资方法。从宏观经济到中层的行业再到具体公司。按照书中所述，细细分析，仔细筛选，每个人都能找到属于自己的金牛股。03书名：聪明的投资者作者：本杰明·格雷厄姆豆瓣评分：9.0本书的作者格雷厄姆被誉为现代证券分析之父，包括股神巴菲特在内的众多知名投资人奉之为导师。作为价值投资的推崇者，阅读本书你能深深感受到价值投资的魅力，而作为普通投资者，格雷厄姆先生也给出了自己的建议。本书堪称投资界的“圣经”，值得反复去读。上面这些图书都是相当不错，豆瓣很多人都在推荐，在筛选的时候，我还特意看了很多评价，来保证这确实是一本好书。方便大家，这些书大部分能找到的电子版PDF我都放在了公//号后台，关注【甚解基本论】回复“图书”就能获得。一代人终将过去，而总有人正年轻。小白的你，也会成长为理财的熟手，希望这篇文章能点亮你前行的方向~最后，只阅读不点赞怎能成为好朋友呢，双击屏幕，为我打call，也为自己的努力学习做见证，感谢！我是 @小马哥的理财日记 ，5年实战投资经验，基金实盘近六月收益33.94%，关注我，在主页有更多好的回答。发布于 2020-10-22 12:01赞同 1174 条评论分享收藏喜欢收起涛哥投资笔记帮助上百人达到理想收益的理财咨询师 ，公众号：涛哥创富 关注由于经常写投资文章的原因，很多人会来咨询基金方面的问题。通过交流，发现大部分人是因为以下两种情况下接触到基金的：第一种：就是股市大好的时候，听身边朋友提起，说最近基金赚了百分之二十，百分之三十的，再看看自己的余额宝，一年的收益还不到2%，如此巨大的反差之下，就想投资基金赚钱。如下图：今年A股重要指数年初至今涨幅最少的是上涨指数涨幅10.74%，最高的是创业板指数涨幅48.33%，让投资者赚的盆满钵满！如果对网络关注比较多的朋友都知道，前两年，股市一直处于熊市，没多少人谈论股市，谈论基金。但是今年以来，由于行情的持续火爆，谈论基金的人数大幅上升！根据百度搜索基金的人数在行情最好的六七月份到达了顶峰，最近随着股市行情的焦灼，很多人又把关注点转移开了！第二种：感觉自己的收入上涨无望，就想着找点收入，结果网上搜来搜去，发现很多副业要么需要十几万的投入，要么需要人脉，技术等门槛，自己都干不了！而发现很多基金十元就可以起投，自己可以试一试练习下，反正即使亏钱了，也就几十几百块，无所谓！而通过观察，通过第一种方式接触基金的人更容易走入投资基金的误区。第一个误区：认为买基金稳赚不赔！以前在知乎上刷到一个很有名的问题：你每个月买基金能赚多少钱？在他们的想法里，买基金应该就是像余额宝一样稳稳的赚钱，买了后每个月都能取出收益消费。其实在投资中，那么我们首先就要知道有个常识叫：不可能三角，如下图1.收益性收益性很好理解，就是投入资金能赚多少钱。例：如下图，目前余额宝的7日年化收益率是1.677%，也就是说投一万，一年能赚167.7.先讲一下这个7日年化收益率是什么意思，因为我发现有些朋友以为存7天就有1.677%的收益。而实际上这个利率是年化利率，按照当前这个利率存余额宝，存一年才会有1.677%的收益。余额宝根据市场情况，实行浮动利率，为了方便计算，取的是前面7天平均值。2.安全性就是说发生亏钱的机率，而像余额宝此类货币基金，很难有发生亏钱的可能。3.流动性流动性就是说将投资产品转换成资金的速度。例如余额宝转到银行卡只需要几分钟，而另外有些货币基金需要第二天才能将钱转到银行卡，流动性明显就差了一截。我们再回过头来说说这个"不可能三角”，就是说收益性，安全性和流动性这三者不可能全部满足。例如余额宝的安全型和流动型都很高，但是收益就很低。当你听说某个投资产品收益很高的时候，那么你就需要注意它风险是不是也很高了？前几年，很多人投资了P2P，年化利息15%，还可以随时取出来！根据不可能三角，这款P2P收益性，流动性都很高，那么我们自然能想到安全性是肯定有问题。由于很多人没有接触过不可能三角，没有风险意识！在P2P中投了很多钱，暴雷后一直追不回本金！当然，有风险不可怕，可怕的是不知道风险点在哪里？芒格说：”如果我知道我会死在哪里，那我就永远不会去那个地方！“我们普通人知道走钢丝会掉下来摔断腿，那么我们有两种选择：第一种：我不走钢丝不就得了！第二种：我可以学，可以练啊，杂技演员不都是练出来的吗？这个就牵扯到投资小白容易走入的第二个误区：买基金不需要学，不需要研究，看到那个涨的好就买那个，以为肯定赚钱！人们都知道做医生不仅需要知道很多知识，还需要反复的练习，刚开始只是拿模型，标本练手，慢慢熟练后再做小手术，然后再做大手术！如果你躺在手术台上，听说给你做心脏搭桥手术的是个实习生，是不是都快被吓晕了？很多人买基金就没有这个想法了，想当然的觉得买基金就是看那个涨的好，直接买，后面肯定还会涨，等涨了赚钱，就跟买菜一样，这个非常简单，然后直接几十万怼进去了。就可能买在最高点，回撤百分之三四十，都不知道怎么办？例如，被骂上热搜好几次的诺安成长混合基金静资产规模从7月份到9月底这三个月期间增加了100多亿的资产。而基金净值从7月份一直下跌，最大回撤30%，新增加的资金基本都被套着。所以说，我们投资基金之前一定要纠正这两个误区，才能真正通过投资基金赚到钱！欢迎关注我的公众号：涛哥投资笔记，日常干货分享下面详细的来介绍一下基金：一：什么是基金？二：基金的类型介绍三：怎么买基金？四：基金什么时候卖最合适？一：什么是基金？其实简单说来，跟众筹有点类似，大家把钱交给基金公司，基金经理帮我们投资出去，盈亏由我们自己负责，基金经理收取管理费！二：基金的类型介绍首先我们打开“天天基金网”，天天基金网是上市公司东方财富旗下一个销售基金，发布信息的专业网站。如下图，点击“基金超市”2.拉到下面，可以看出，天天基金网主要将基金分成六类，我将一一进行分析：1.股票型基金股票型基金根据证监会规定，股票持仓必须在80%以上，也就是不管行情好不好，必须买满80%以上的股票，如果基金经理觉得行情不好，想将股票降低仓位到80%以下，抱歉，这是不允许的。所以股票型基金的风险较大，可能亏50%，但是牛市来了，也能翻几倍。2.混合型基金故名思意，混合型基金没有股票持仓限制，就看基金经理怎么搭配，股票，债券，货币理财啊 都可以往里面搭配，基金的收益完全看经理的表现。3.债券型基金债券持仓量80%以上的都称为债券型基金,根据持仓量多少，可以分为纯债基金和偏债基金，偏债基金有部分投资股票和理财，跟混合型基金有些重合。因为债券都是到期还本付息产品，所以短期亏损风险不大，当然如果只持有几个月到半年，也有短期亏损的风险，不过风险不大，可能一般就亏损3%左右，但是拿个一两年，还是能赚钱的，债券型基金平均年化收益6%-8%左右4.货币型基金货币型基金主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种，我们常用的余额宝也就是其中的一员。目前市场上货币基金有很多个，大多收益2%到3%，相差不会太大。优点是没有短期亏损风险，每天都有收益，想取出特别方便，随存随取。5.QDII基金QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。我们有外汇管制，如果个人投资国外的股票和债券有很多限制，那么我们就通过QDII基金来进行投资。但是由于信息原因，大家对国外公司研究没有国内公司透彻，因而一般人并不适合投资QDII基金。6.指数型基金指数，根据某些采样股票或债券的价格所设计并计算出来的统计数据，用来衡量股票市场或债券市场的价格波动情形。股票型指数基金其实也属于我们上面说的第一种，也就是股票型基金，采取跟踪指数的方式，一般股票的持仓能达到90%以上比例。上面这种分类方式是根据基金持仓区分，除了这种分类方式，还有以下几种分类方式：1.根据购买渠道区分通过银行柜台，天天基金网，支付宝，基金公司APP购买的基金都叫做场外基金，交易对象都是基金公司，你交钱，基金公司给你基金份额。只能通过证券交易软件的基金叫场内基金，可以向基金公司申购基金，也可以通过交易软件，投资者之间互相买卖。2.根据基金是否有固定期限区分可以随时赎回的叫开放式基金，固定时间的叫封闭式基金，例如前段时间大热的蚂蚁战略配售基金封闭十八个月才能赎回基金种类有这么多，那么我们应该怎么操作呢，下面来简单的讲一下：一.货币基金当然是选择七日年化利率高的，到账快的，基金规模50亿以上的。由于货币基金的投资收益差别不大，一般选择余额宝就可以了，因为方便啊，钱转进转出比较方便，也不用操心。下面告诉你怎么选择货币基金：第一步：打开支付宝，选择“理财”，然后点击“基金”第二步：点击基金排行第三步：点击业绩排行，找到货币型基金第四步：找七日年化收益最高的基金。第五步：是不是选七日年化最高的就可以了？当然不是！我们要看业绩的稳定性，还要尽量选择基金规模50亿以上的，至少实力强，更让人安心。例如，点击七日年化排名第一的长城收益宝A，可以看到它的七日年化今年基本都在2.25%以上，而我们的余额宝还有低于2%的时候！再看基金档案，基金规模为105亿，大于我说的50亿规模，基金经理也是从业九年以上的老司机，让人很放心。下面有两个按钮：1.定投可以设定每周，每两周，每月等多种定投方式，到时候，系统会自动从你的银行卡扣钱，这种方式的优点是你即使忘记了也没事。缺点是如果你不想再投了，你还需要取消。如果你设定为每周扣一次钱，那么叫着每周自动定投！2.买入顾名思义，就是买入这只基金，后面你再买，需要自己再点买入。如果你每周自己手动买入一次基金，叫做手动定投。当然，你也可以买了之后，后面就不买了，只等着它以后涨了卖！对于货币基金而言，直接点买入就好了！不过需要说明的是：大多数货币基金并不能像余额宝一样，当天可以赎回，而是第二天才能赎回，如果是周末，还要往后推。所以我个人买货币基金直接放余额宝，不会为了稍微增加一点利息，而牺牲了流动性！二：选择债券基金，那么我们首先需要搞懂什么是债券？1.什么是债券要搞懂什么是债券基金，就是要先搞懂什么是债券。就像买指数基金和股票基金，先需要搞懂什么是股票。债券，通俗一点讲就是一张借条。例如：你邻居找你借了两万块钱，给你打了一张借条，约定利息为5%，一年后还钱。但是这种借条只有在你们之间有用，不能拿到市场上流通。例如，你还欠了银行2万块钱，你把借条给银行，让银行去找你邻居要，银行肯定是不理你的。债券解决的就是这个问题债券，是一种按照国家要求的标准格式，经过国家各种部门审批通过之后，才发行出来的标准化借条。债券上写着：谁借钱、谁出钱、债券啥时候到期、利率是多少、偿还方式是啥、违约了怎么办，等等信息。债券解决了流通性问题，因为它是标准化的，因而可以交易，比如你拿着一张国家开发银行的债券去银行抵债，银行是可以接受的。2.债券分类第一种，按照债券违约风险来分，可以分为利率债和信用债。利率债就像银行存款一样，是国家信用担保，基本不会有违约风险。比如国债，央行票据等地方债算是准利率债。信用债就是企业发的债，根据每个企业的财务状况，风险自然不一样。例如华为发的债就违约风险很小，而如果一个小的公司发行的债券，违约风险自然会大一点。第二种分类方式，是根据交易市场来分，可以分为交易所市场 和 银行间市场。交易所市场很好理解就是这种债券会在深交所或者上交所上市，只能通过证券交易软件交易。银行间市场，就是银行之间互相买卖，散户投资者需要500万资金才能有资格通过银行间市场进行买卖债券。所以买债券基金是普通人买债券最方便的方式。3.债券的牛熊。债券的牛熊，一般不用指数来展示，而是看十年期国债收益率。十年期国债收益率就是：还有十年就到期的国债的年化收益率。债券的收益率跟十年期国债收益率成反比关系，这个很好理解，本来发行一个债券，本金是100，利息是7%，如果十年期国债收益率下降，发行个债券，本金100，利息只有5%，那么大家肯定去抢前面的债，使得前面的债价格大于100的面值。例如今年年初的国债收益率一路下跌，债券基金的收益都特别不错。4.什么是债券基金知道了这些，再来说债券基金就比较简单了。根据证监会规定，80%的资金拿来买债券的基金即为债券基金。债券基金还有以下几种小的分类。①纯债基金。这种基金只买债券，不买股票。根据持有债券的到期时间，也可以分为短期债券基金和中长期债券基金。短债基金主要是持有到期时间为397天之内的债券的基金。中长期债券基金就是超过397天的。大家都知道到银行存款一年期的利息是明显低于5年期的利息；同理，短期债券基金的收益一般会低于中长期债券基金的收益，但是短期债券基金的波动会比长期债券基金的波动小很多。所以纯债基金收益来源是：1.债券本身的利息2.债券本身价格涨幅②混合债基混合债基是既持有债券，又持有股票。债券持有比例大于80%，一级债基是不能到市场去买股票的，但是它可以买可转债，所以看它股票持仓如果有股票，股票是可转债转换而来的。二级债基就是说可以到二级市场买股票，股票持仓最大可以达到20%。大家都知道股票的波动会大于债券，因而二级债基的风险大于一级债基。所以混合债基金收益来源是：1.债券本身的利息2.债券本身价格涨幅3.股票价格涨幅综上：风险性：短债基金<长债基金<一级债基<二级债基那么自然收益性是同样的：短债基金<长债基金<一级债基<二级债基短债基金可能一年下来就3%到4%的收益，就是波动1%到2%，二级债基好的时候一年盈利15%都有可能，当然亏10%也有可能的。讲完了原理然后然后给代码：短债基金：短债基金属于纯债的一种，持有的债券都是397天内到期的品种，因而债券本身波动不会很大，但是收益比余额宝会高一点，一般用做货币基金的替代品。华安添鑫中短债A （040045）中欧短债债券A(002920)长期纯债：持有到期日超过397天的债券，波动会比短债基金更大，自然收益更大!鹏华丰康债券(004127)西部利得汇享债券C(675113)混合债券：持仓既有股票也有债券,因而是债券基金里面波动最大但是收益也是最大的品种。诺安双利债券发起(320021)光大信用添益债券A(360013)操作步骤:第一步跟货币基金一样，点开基金后，右上角搜索按钮输入基金代码以360013为例，再点击债券名称，然后又会遇到跟货币基金后面一样的页面：配置方案：1.如果你资金一个月内要使用，不能配置债券基金。2.如果资金一到六个月内要使用，配置短债基金即可，短债基金虽然有波动，但是波动很小。3.如果资金一到两年内时间使用可以配置长债基金和混合债基金。4.债券基金可以一次性买入大部分资金，如果有回撤，可以把其余的资金补进去，摊低成本，然后等到收益即可。5.分散配置，每种基金我都选择了两只，两只都配置即可。6.如果你会可转债，长期纯债和混合债可用可转债代替，可转债的风险跟债基基金差不多，但是收益会好一倍！3.混和型基就完全看基金经理的表现了，同上需要人民币2亿以上规模，基金经理有五年以上操盘经验。由于混合型基金的操作完全掌握在基金经理手上，所以你的基金收益好不好完全取决于基金经理是不是牛逼！下面开始讲讲有哪些牛逼的基金经理：买基金从这里面挑，肯定不会错！今年爆款基金特别多，发新基金的牛人也特别多。上次新基金鹏华匠心精选一天就募集到了1300亿元，真的让人无限感慨：我们基民真有钱。今年借助行情的东风，很多新兴基金经理业绩非常好，不过说实在的，这些新兴基金经理，在两年前大多数还默默无闻，必须感谢这个时代，也感谢这波行情。给努力的人展露出属于自己的风采。但我想说，这种动不动“50+”、“翻倍”的收益水平不可能是常态，投资者必须要脚踏实地，重整预期。因为我们统计了这个市场上市场上年化收益超过15%的基金经理，有以下发现：1、拉长时间看，这个市场上最资深最优秀的老司机，也很难做到长期保持高收益。任职超过10年，年化收益超过10%的基金经理全市场仅有40位，能够超过20%的，仅有五位；巴菲特以21%的年化收益保持了50多年，不知道我国的这五位大佬是否能够继续保持。2、今年这个行情，一个基金经理拿出40%以上的收益并不难，但这不可能是常态，我们不要求巴菲特那么高的收益，我觉得15%+已经是非常卓越的高手。一傅鹏博履历：经济学硕士，20年+投资经验。1986年9月至1992年12月于上海财经大学担任讲师；1992年开始先后在申银万国负责投行业务、东方证券负责资管业务，东证研究所、汇添富研究部当首席策略分析师。2008年7月至2018年6月，在兴全基金做基金经理，干到公司副总；2018年10月至今，历任睿远基金董事长、副总经理。代表产品：兴全社会责任，2009.1-2018.3，三大报奖项大满贯（均为中长期奖项）睿远成长价值， 2019.3-至今，首募超700亿打破新基金发行纪录（配售60亿）评论：如果单说当基金经理的时间，傅鹏博并不算长，只有11年，他当基金经理时已经46岁，但是他的投资经验，是非常长的。大学老师、投行、研究所、券商资管、公募基金，在每一个领域都属于早期开拓者，后来威名远播的陈光明就是他在东证资管时的徒弟。后来陈光明创立睿远基金的时候又把他请出来做副总经理并负责睿远成长价值。不过现在睿远成长价值彻底关闭了申购，连1000元的定投都给关了，很多基金巴不得基金规模越大越好，方便收管理费，而我们的傅老师和睿远基金已经不少很在意收那么点管理费了，看样子所图甚远。傅老师过两年就年愈60，不过搞投资就是这点好，不会轻易的退休，对比巴菲特，我看再为广大基民服务个二三十年没啥问题。不过他的基金现在也买不着了，我们只能默默看着了。二朱少醒履历：管理学博士，20年+投资经验，曾先后担任华夏证券研究所分析师，2000年6月起就职于富国基金管理有限公司，先后做过产品开发主管、研究部总经理、权益投资部总经理，直到公司总经理助理。是业内连续管理单只产品时间最长，收益最高的权益基金经理之一。代表产品：富国天惠，2005.11-至今，三大报奖项大满贯评论：富国天惠既不是成立时间最久的基金，也不是年化收益最高的基金，但是只有它，基金经理从第一天开始一直没有变过：无论刮风下雨、无论牛去熊来，朱少醒把富国天惠当成自己孩子一样带，从出生带到现在已经15年。如果算现役基金经理中时间最长、年化收益最高的人，朱经理可能是纪录保持者，并且目前仍旧能够保持前20%的水平，屡创新高，实属不易。这么多年，他并没有去私募、也没有自己干公募，仍旧是留在富国，把富国天惠当成唯一，不发新产品，集中精力培养这一个孩子。这在整个行业都是罕见的现象。我只能说，这是一种境界。目前该产品处在限制大额申购的状态（之前曾经长期暂停申购），场内可买，且投且珍惜。三周蔚文履历：北京大学管理科学与工程专业硕士，20年+投资经验，13年基金管理经验，先是在富国做基金经理，后又加盟中欧基金担任基金经理，做到权益投资决策委员会委员、投资总监。共计获得过16座行业大奖，包括3座金牛1座晨星，尤其是近10年的业绩，是所有双十基金经理中最高的（466.17%，截止7月21日）代表产品：中欧新蓝筹，2011.5-至今，三大报奖项大满贯评论：周蔚文是少有的经历过多家公司、多只产品，并且始终保持高水平的基金经理。他来中欧的时间，比其他几位大佬都要早，可以说是见证了一家中小公司向主动管理头部机构的转变。周蔚文有个三好理论很有名“好行业、好公司、好价格”，不同时间管过不同产品，每个都能业绩长虹，是非常罕见的。其投资方法论的有效性算是经过了长期的验证。例如公募大佬王亚伟奔私后，业绩一落千丈，可以知道王亚伟在华夏基金创出的辉煌成绩，主要是跟华夏投研团队的珠联璧合，而分开后，则两败俱伤。周蔚文则不一样，走到那家公司，都能取到很好的成绩，说明他取得的业绩主要来源于自身的实力。目前周蔚文管理的产品，都可以申购，他管理的几个品种从净值走势看，一如既往的稳！四董承非履历：理学硕士。2003年9月加入兴业全球基金管理有限公司，历任研究策划部行业研究员、兴业全球基金管理有限公司基金管理部投资总监。代表产品：兴全趋势投资，2013.10-至今，三大报奖项大满贯兴全新视野，2015.07-至今，规模最大的浮动管理费产品评论：如果说周蔚文是潇洒不羁，经常一言不合就换公司。那么董承非从大学毕业就进入兴全，17年从一而终，从研究员一步一步做起，颇有点郭靖那种坚持的憨劲。感觉兴全基金的培养机制很好，培养出来杨东、王晓明，杜昌勇、傅鹏博，董承飞等众星。而现在董也带出了很多后辈，不过我们买基金嘛，既然老师傅都还在，自然买师傅的基金，哈哈！目前兴全趋势已经开放申购，而且此基金是一只LOF 基金，场内，场外都可以购买，不过在场内购买的时候需要注意有没有溢价，当然如果你在场外申购了，而场内出现溢价的时候转入场内进行套利。五曹名长履历：经济学硕士。历任君安证券有限公司研究员、新华基金管理有限公司基金管理部总监等职位。2015年6月加入中欧基金管理有限公司，任策略组负责人。现任中欧基金权益投决会委员、投资总监、基金经理。代表产品：中欧价值发现，2015.11-至今，三大报奖项大满贯新华优选分红，2006.07-2015.06，三大报奖项大满贯评论：要说拿奖数量，曹名长可能是最多的一位，而且创造了在两家公司管理两只不同产品全部都获得大满贯的记录。不过，最近两年风在成长，而老曹是坚定的价值投资者，我看了下他持仓，基本是金融，地产等传统行业。所以他的基金今年还没跑赢沪深300，不过也许风水轮流转呢？如果对消费，医疗，科技恐高的话，不妨可以考虑切换到此只基金！六萧楠履历：萧楠先生:经济学硕士。曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理、投资经理、易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年3月24日至2016年8月5日)、易方达新享灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年5月29日至2016年8月5日)、易方达瑞和灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2018年2月2日至2019年3月22日)、易方达价值成长混合型证券投资基金基金经理助理。现任易方达基金管理有限公司投资三部总经理、研究部副总经理、易方达消费行业股票型证券投资基金基金经理(自2012年9月28日起任职)、易方达大健康主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2017年9月27日起任职)、易方达现代服务业灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2017年11月22日-2020年6月6日)、易方达瑞恒灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2018年1月10日起任职)、易方达科顺定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2018年10月26日起任职)。2020年4月13日任职易方达消费精选股票型证券投资基金基金经理。代表产品：易方达消费行业股票，2012-至今，任职年化回报21%评论：图中的基金经理能积累出优秀的业绩，分位两种：一种是早期（比如06-07）过于辉煌，垫了很高的起点，然后长期稳定中上游；还有一种是长期稳定中上游，最近几年后程发力。萧楠属于第二种，刚开始几年，易方达消费平平无奇，但是从2017年开始，每年都远远跑赢沪深300.不过今年消费行业实在涨的太高，并不是很建议买入。还有很多老司机，我就不一一写了，下面这张表供大家参考（我对一些最近一两年收益不稳定的未放入到里面，但是不代表它们的基金就不好，例如上面说的曹名长老师。大热门张坤 坤哥带的基金很多，但是也有些基金的业绩并不是特别，所以未放入。医药王后葛兰虽然她的投资理念我非常认同，最近一年收益也特别高，但是她做基金经理的年限还稍微少了一点，等她变成老司机的时候再加入进来）：（欢迎关注我公众号：涛哥投资笔记，日常干货分享）4.股票型基金，一般的股票型基金按照混合型基金操作即可。指数型基金是股票型基金中的一个大类，指数是根据一系列的编制规则制作出来，因而我们在没有投资指数型基金之前，已经懂的指数型基金会有哪些风险，有什么样的收益，且加之波动较大，适合定投，以便长期下来，使投资成本处于一个较低的平均位置。指数型基金可以分为宽基型指数基金，也就是根据某些规则选出来各行业公司集合的基金，例如：沪深300是选出A股中市值最大的300只股票，包含了许多行业。而与之对应的是窄基型指数基金，也就是行业指数基金，例如：白酒行业指数基金，证券行业指数基金。对应刚接触投资的人来说先选择宽基型指数基金进行投资，行业指数基金需要深入研究后，对行业了解较深再进行投资。现在我们来讲一种投资宽基型指数基金非常简单的方法：看基金的PE值的百分位！PE叫着市盈率，等于市值除与利润。打个简单的比方，你一个小饭店，每年能赚10万，而市场价你这个饭店价值50万，50万就是你饭店的市值。市盈率就是50万除以10万等于5.而这饭店市场价并不总是50万，有可能价格跌倒20万，也有可能涨到80万，同一个饭店，利润没变，但是市场价变了，所以市盈率一直在2到8之间震荡，那么可知道此饭店的市盈率的50%的百分位是（8-2）/2+2=5.投资指数基金的，我们一般取市盈率的40%以下进行定投，也就是市盈率位于2到4之间每个月进行投资，而市盈率位于40%到70%进行持有，位于70%以上逐步止盈。当然这些数值根据自己理解，可以自行调节，如果你是个特别看重安全边际的人，可以等市盈率跌到30%以下再进行投资也是可以的。这种PE值的百分位在理杏仁，雪球等网站都可以查询到，例如下面在理性仁网站查询到沪深300的10年分位点为41.78%这种根据当前市盈率在历史值的分位点方法需要有足够多的数据，时间越长越好，如果历史数据低于5年，并不适合使用这种方法。如果你对上述方法还感觉比较难，那么讲一种最简单的方法：1.打开支付宝，拉到最下面选择“财富”，然后再选择“基金”2.选择“指数红绿灯”3.可以看到估值有低估，正常，高估 三种估值，我们可以选择低估每月按时买入，正常估值持有即可，高估时进行逐步卖出。此种操作方法非常简单，很适合刚接触基金的朋友，但是也正是由于简单，因而估值的准确性并不是特别好，特别是在操作行业指数基金时有较大的误差，因而此方法只比较适合宽基指数基金，例如:沪深300指数基金，中证500指数基金。第四：基金什么时候卖合适！很多朋友埋头定投基金一两年，从来没有止盈过，从而会有深深的迷茫：只有投入，没有收获，什么时候才可以止盈啊？首先我们要搞明白为什么基金要止盈，如果基金回调了10%，你止盈了，结果后面又涨起来，这时候价格比你卖出价还高，你肯定不敢再接回来。只能看着它一涨再涨，然后涨的实在受不了，再冲进去接盘，吧唧！大跌50%，深度套牢！！而我们止盈的目的其实是为了防止深度回调，而不是小回调！我们用实例说明什么时候才应该卖出，如下图为基金A的净值走势图。此基金从2005年成立，到现在，净值涨了18倍，如下图的1.2.3.4共四次较大回撤，其中图1位置为2007年牛市结尾，回撤了接近70%；图2位置为2015年牛市结尾，回撤了40%。图3位置为一波小反弹后又跌回原位，回撤了30%。图4位置也是反弹到图3的净值位置又一波回调，回调了33%。那么有人可能会说，上面的例子是个例，那么我们再看基金B：B基金2008年才成立，因而避开了2007年的大跌，但是A基金经历过的2.3.4位置的大跌，B基金也遭受到了，虽然由于基金差异，回撤程度有所不一样。上面说的都是混合型基金，那么我们再拿沪深300指数来看看：沪深300指数2005年发布，所以图1.2.3.4的时间点也都一样！从上面的两个基金，一个指数可以看出以下几点：1.有人说会买的是徒弟，会卖的是师傅，其实我想说，会买的才是师傅，会选基金，会找买点强于一切。例如有人在2005年买了A基金，后面不管风吹浪打，基金即使有回调，但是最终不仅收复失地，而且还创了新高，妥妥的15年18倍收益。2.涨的多才会跌的多，图中1，2位置都是因为大牛市让基金有巨幅上涨，后续才有了较大回调，而图3和图4位置上涨的少一点，回调也就少一点。3.只有预计有深度回调才有止盈的必要，例如预计只会下跌20%，如果真下跌这么多，通过定投，也可以将亏损只控制在百分之几。如果下跌百分之四五十，可能收益本来是翻倍，变成了保本，对心情影响较大，因而这种情况需要止盈。而什么时候会出现这种情况，答案只有一个:大牛市。所以才有人说牛市是亏钱的根源，很多人在熊市时候没有买入基金，没有利润叠底，牛市的时候去追高，结果就是净值腰斩。那么我们怎么判断是牛市？牛市中求大于供，人气不断汇集，投资人追高意愿强烈，新开户的人数不断增加，新资金源源不断涌入。牛市的时候，人人都是股神，不管买任何股票都会大涨，而今年上半年妥妥走了一波小牛市，应该有部分人稍微感受到牛市的氛围。当然，这个只是定性分析，就像听了很多道理还是过不好这一生一样，学会定性分析还是很难具体的分析出股市走到哪个阶段了。这时候，我们需要定量分析，我们就可以看中证800，我个人是以中证800 PE值的分位点到达80%以上算做牛市。有些朋友以中证全指为参考，都是一个道理。公众号：涛哥投资笔记，日常干货分享。推荐阅读：港股打新介绍场内基金和场外基金的区别发布于 2021-03-18 15:40赞同 18添加评论分享收藏喜欢
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主动基金和指数基金，究竟该选哪一类进行投资？ 要回答这个问题似乎并不难，哪一类的长期收益更高就买哪一类。01成熟市场指数基金的业绩更好，巴菲特的十年赌约几乎世人皆知。... - 雪球
和指数基金，究竟该选哪一类进行投资？ 要回答这个问题似乎并不难，哪一类的长期收益更高就买哪一类。01成熟市场指数基金的业绩更好，巴菲特的十年赌约几乎世人皆知。... - 雪球首页行情行情中心筛选器新股上市买什么交易A股交易基金交易私募中心下载App扫一扫，下载登录/注册懒人养基()发布于2024-03-11 09:27来自雪球 · 广西关注主动基金和指数基金，究竟该选哪一类进行投资？来自懒人养基的雪球专栏来源：雪球App，作者： 懒人养基，（https://xueqiu.com/2356382715/281501442）要回答这个问题似乎并不难，哪一类的长期收益更高就买哪一类。01成熟市场指数基金的业绩更好，巴菲特的十年赌约几乎世人皆知。但即使在成熟的美股市场，主动基金规模也一直比被动指数基金规模大，直到今年1月，被动基金规模在历史上才首次超过主动基金规模。过去20年美国主动基金与主动基金占比变化详见下图。（数据来源：Morningstar晨星，截至2024年1月31日）晨星2023年一项关于美国主被动基金的研究结果显示，截至2023年6月，美国只有25%的主动基金在过去十年期跑赢被动基金。为什么在美国被动基金业绩明显更好，还是有那么多人买主动基金呢？投资者行为动机十分复杂，没人能说得清确切的原因，但结果很值得玩味。说到底可能还是人性使然。毕竟即使在美国也还是有25%的主动基金跑赢被动基金，它们给投资者提供了一个标杆，让投资者对主动基金充满幻想，以为专业人士还是能够创造超额收益的。而在美国投资主动基金的结果不断让人失望，致使净赎回不断增加，才会出现今年1月份被动基金规模首次超越主动基金的结果。02A股作为新兴市场，机构投资者交易占比较低，散户大量的短线交易依然能够为机构提供源源不断超的额收益来源。我们来看过去二十年代表主动基金平均水平的偏股混合型基金指数与被动指数型基金指数的对比图。（数据来源：Choice数据）两个指数走势巨大的剪刀差表明，主动基金收益率相对指数基金具有巨大的优势。我们再来看过去十年中国主动基金与被动基金规模变化趋势图。（数据来源：Morningstar晨星，统计结果不含货币基金）虽然主动基金规模相对被动基金具有碾压性优势，但被动基金的规模呈逐年稳步上升势头也是很明确的趋势。03主动基金超额收益的消失可能要以广大散户退出直接的股票交易为前提，也就是个人投资者选择基金作为主要的投资方式，从而推进A股进入机构化投资时代；而机构的博弈和机器程序化交易的普及，将随时捕捉瞬息即逝的机会，从而促进市场的有效性。但这个过程不会一蹴而就，可能需至少好几年的时间。这就意味着主动基金相对指数的超额收益可能还能维持一段时间，至少还能让我们再跨越一轮牛熊周期。下表是偏股混合型基金指数与指数型基金指数2015年以来的年度详细对比。（数据来源：Choice，WIND）2015年、2019年和2020年的牛市中，主动基金以碾压性优势战胜指数基金。2022年以来的熊市里，主动基金的表现稍微不如指数基金，但这种情形并不是首次出现，2022年与2018年、2023年与2016年，主动基金与指数基金的差距大致相当。因此近两年A股走熊后主动基金暂时的落后还不能说明主动基金的优势已经复不存在了。懒人养基在《熟悉的味道！主动基金又行了？》对基金近期收益情况进行梳理时发现，近期行情回暖，主动基金的超额又出来了。（数据来源：Choice数据）也就是说，主动基金的优势主要在牛市创造的、而熊市则会稍微落后的特征，正好可以让我们在主动基金熊市落后时用主动基金进行抄底。如此看来，现在投资主动基金应该也还是不错的选择。04但是，上面列示的一系列收益只是看得到的收益，这种收益我们普通投资者能不能“拿得到”还要打个问号。也就是说，除了看得到的收益，选择哪一类基金进行投资还要考虑投资难度。其实这也是广大投资者长期争论不休的重要原因。指数基金规则透明，持仓透明，何时进行调仓有理有据；缺点当然也很明显，就是全天候满仓操作，需要投资者根据行情主动进行加减仓操作，这对普通投资者也是一个挑战。主动基金虽然可以通过定期报告看到前十大持仓，通过基金经理在定期报告中的陈述和访谈对基金经理进行深度了解，通过持仓行业、市值、估值、换手率等指标可以分析基金经理大致的投资风格，对基金进行业绩归因等分析；但主动基金的投资策略是不公开、不透明的，而且可能要面临着基金经理投资风格漂移和基金经理更换的双重不确定。说到底，指数基金有既定的规则和策略，主动基金则靠基金经理的主观能动性。如果不太计较与主动基金的收益差，选择宽基指数长期持有从买的角度看是较为简单的；但难在持有环节的主动调仓。如果想对指数基金进行择时，所依据的估值或市场情绪都是一种艺术，普通投资者难以掌握，搞不好我们的择时大概率会带来负收益。如果想对指数基金做一些优化，比如将宽基指数和自己看好的行业主题指数基金按一定的比例构建投资组合，同时每一到两年对这种组合做一次动态再平衡，通过定期机械地恢复各指数基金的原始占比实现高卖低买，做一定的行业轮动，说不定比主观轮动效果更好。投资主动基金的难度在于单一主动基金业绩的不确定性。但这种不确定性可以通过多选几只自己认为优秀的主动基金构建组合通过分散配置来消除，以获取主动基金的平均收益为投资目标。基金只是我们借以实现投资目标的一种工具，买主动基金还是指数基金，并不是非此即彼的选择。我们每个人要根据自己对它们的认知程度，选择适合自己的投资标的，毕竟唯有自己了解和信任的投资标的才能放心买入并持有，也才能达到投资赚钱的目的。指数和基金梳理不构成投资推荐。本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议，据此入市投资，风险自担。$诺安积极回报混合A(F001706)$ $万家新兴蓝筹混合(F519196)$ $万家精选混合A(F519185)$ #雪球星计划公募达人# @雪球创作者中心 @雪球创作者中心 @雪球基金· 已收录至专栏 ·懒人养基的专栏502篇文章, 61170人关注进入专栏 现在有什么好的基金推荐吗？ - 知乎
现在有什么好的基金推荐吗？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册基金基金投资策略基金理财现在有什么好的基金推荐吗？大学生想赚点零花钱，你们有没有好一点的基金推荐？显示全部 关注者96被浏览137,963关注问题写回答邀请回答好问题 4添加评论分享61 个回答默认排序兴哥 关注2021年基金不好投，这里直接给3只收益高回撤小的好基金给大家参考。2022年6月9号更新：推荐的3只基金中，宝盈优势产业混合A001487在2月19号由陈金伟独挑大梁以来，业绩表现较差4月下旬行情见底以来，走势远低于同类，不再做推荐。替补一只新能源基金给大家参考，之前多次推荐过的，这里不详细介绍了过去20年，大盘指数的年化收益率大概在7%左右，股票型基金的年化收益率在15%左右。长期持有基金，从平均水平看可以累积最大的投资收益。最受关注的11只基金今年收益情况今年行情比较怪异，出现了明显的结构性差异。一边是蓝筹价值的股灾，大部分人亏钱；一边是周期、新能源、中小盘的少部分人的大牛市。上面这些基金曾经都是靠谱的基金，今年突然不靠谱了。兴哥是实战派，这里着重给大家介绍什么是好基金以及推荐几只好基金。目录一，基金投资的常识1，股票资产是长期收益最高的资产2，股票的波动性很高，所以基金也有一定的波动性3，基金收益的二八法则二，什么是靠谱的基金投资体验好的基金就是靠谱的基金1，收益好2，回撤小三，怎么找靠谱的基金兴哥的天天三招选基法四，推荐几只靠谱的基金1，工银物流产业股票0017182，广发多因子混合0029433，汇丰晋信低碳先锋股票540008一，基金投资的常识没有只跌不涨的市场，也没有只涨不跌的行情。能经受住波动的考验，才能更好的追求盈利。据wind统计，2010年至2020年间，上证指数每年的平均最大回撤超过20%，2015年股灾后的最大回撤更是超过40%。即使是像2019、2020年这样的公募基金大年，期间上证指数也出现15%的回调。所以我们要时刻做好面对回撤的心理准备，不要因为短期下跌而改变操作计划。1，全球资产，百年历史，股票资产都是所有大类资产中长期收益最高的资产。基金其实就是一堆股票的组合。因此，长期投资基金，在收益性上还是很有保障的。也可以说是我们老百姓，做金融投资最好的选择。这也是为什么近几年兴哥一直致力于基金投资学习的原因。实操建议具体怎么投，可以参考2，股票的波动性很高，所以基金也会有一定的波动性。上证指数的最大跌幅达到过70%。全球前十大市值的公司（亚马逊）股价甚至还下跌过95%。上面是上证指数从1991年至今，沪深300从2005年至今的最大回撤。今年目前为止，上证指数最大回撤了6%,沪深300最大回撤了11%最大回撤：在选定周期内任一历史时点往后推，走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。简单说就是买在最高点，跌到最低点，最惨的情况的下跌幅度有多少。从历史的角度看，今年动荡的行情也就是以前几乎每年都有的正常波动。实操建议可以把手中的基金回撤和沪深300进行比较，来衡量回撤的高低。也可以和同类基金比较，最大回撤小，说明基金经理更加谨慎、风控能力更好。3、 基金收益的二八法则。也就是说，我们投基金，20%的时间创造了80%的收益。可惜的是，我们并不知道究竟是哪20%的时间创造了收益。所以我们需要长期投资。美国Betterment的一份研究表明，投资者检查自己的交易账户越频繁，亏钱的概率就越高 。这块是最难的，也是最简单的，长期持有其实对人性有很大的考验。亚马逊的创始人贝索斯问过巴菲特一个问题，“你的投资体系这么简单，为什么你是全世界第二富有的人，别人不做和你一样的事情？”巴菲特只回答了他一句话：“因为没人愿意慢慢的变富。”实操建议减少对自己持仓的关注，天天看，心情随着行情波动，长期以来，肯定受不了。天天盯着这样一片绿色，心态怎么可能好二，什么是靠谱的基金持有的体验好就是靠谱的基金，具体表现在收益好回撤小1，收益好收益好的基金很多给个标准近1年、近3年收益排同类前20%，近3年夏普比率同类排名前20%！天天基金简单排名就可以找到这些基金。不过千万不能按图索骥，今年很多基民亏钱就是用这个方法粗暴选出近几年收益高的基金来投。2，回撤小收益是需要在控制下跌的基础上，再去寻找的。我们用基金的动态回撤图来衡量下基金的风险进而帮我们来筛选基金。基金的动态回撤图刻画的是基金当前距离前一个高点所跌落的幅度，能够直观地反映基金的风险特征。基金的动态回撤图具有累加的效应，图中的最低点，反映的是基金在过去某个时段里的最大回撤数值。像上面这只基金，近1年差不多翻倍的收益，最大回撤只有9.4%就是一只非常靠谱的基金，拿在手里就是稳稳的幸福。（下面有推荐）刚刚说了，新手小白在买入基金时，看到的是XX基金过去一年百分之七八十的收益，看到的是历史上年化20%+的收益，看轻的则是获得这个收益的过程。他们以为他们可以对回撤淡定，今年行情动辄20%以上的回撤充分证明了，回撤不是那么好受，那么好抗的。还有一些入套中概互联科技公司的，可以媲美2008年动辄50%+的回撤了。那时候多少的投资者是陷入绝望中离场，这等考验，有多少小白能真的承受得了？今年以来，兴哥特别强调回撤，给大家推的都是一些回撤小的好基金。今年的行情最大回撤7.2%三，怎么找靠谱的基金兴哥的天天三招选基法这是最关键的，但大部分新手小白都不重视。兴哥的这个回答很专业，对怎么选靠谱的基金有全面完整的解答但更多小白反应看不懂兴哥最开始发布的天天三招选基法，比较简单小白学了也马上能用。天天三招选基法（知乎上实操性最强的选基法）最早是在这个回答里提出的，很多粉丝也是看了我这个回答才关注的看过不少人写的选基方法，很多都写得非常复杂，操作起来也很繁琐。兴哥这个“天天三招”简单有效，小白学了也马上能用。具体方法夏普比率在2.0以上，越高越好。最大回撤在10%以内，这个我会放宽点，15%以内也会考虑。最后这个很重要，多时段优秀，至少看2年。这个方法有很强的操作性，很多粉丝用这个方法选出了很好的基金，投资获得了很高的收益。符合天天三招四，推荐几只靠谱的基金别的资料也不多说了，只从天天三招的指标说下收益和回撤。写知乎两年了，方法和逻辑不受关注，有具体可以跟的基金才是大家最关心的。1，工银物流产业股票001718按上面说的直接看收益和回撤。工银物流产业股票的天天三招指标就是上面那个。3年有254%的收益，多时段优秀或良好。近1年最大回撤7.2%2，广发多因子混合002943多因子的天天三招指标在控制回撤的前提下，夏普也是非常高。3年有345%的收益。近1年最大回撤9.4%非常均衡的配置3，宝盈优势产业混合A001487宝盈在李进出走后，肖肖也是很不错的基金经理。也是符合天天三招指标的3年有275%的收益。近1年最大回撤11.59%可能有细心的粉丝会发现，多时段这块没有严格符合天天三招。兴哥的方法也不是一成不变的，在知乎就迭代了3次。下面这个回答对天天三招有一定合理化的修正，大家可以参考。基金投资是长期的投资，在选出靠谱的基金后也要有计划的投，就是在之前文章说过多次的，有备而战。我们投资基金一定要有好的耐心，投入相应的时间成本，来获取不错的中长期收益。不过在这个过程中，我们也要重视所投基金的机会成本，这块是很多新手小白不重视的。上面的视频，有详细说明机会成本怎么算，大家可以参考。基金投资并不难，兴哥从实操着手给大家准备了一整套基金攻略，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。基金攻略：（1）基金怎么选？（2）基金什么时候买？（3）基金什么时候卖？（4）想直接抄作业的，看这篇写在最后1、投资上有什么疑惑，可以关注公众号“兴哥投基”直接在文章下面留言，有问必答。2、熟悉兴哥的粉丝都知道，兴哥不说含糊话，只会给明确的建议。兴哥：一位做交易的投资老兵，擅长选择优质基金，短线交易择时，历时一年多发车18次全部盈利出场。关注兴哥，公号：【兴哥投基】编辑于 2022-06-09 10:07赞同 20515 条评论分享收藏喜欢收起米多多投资等 2 个话题下的优秀答主 关注2021年，全市场100强宝藏基金推荐给大家。市场变化太快。经历过去年和今年洗礼的朋友，一定会有这个感受，A股非常魔怔，可以短期把一个板块炒上天，也可以让其跌成无底洞。春节前火爆的白酒、医药、核心资产跌跌不休，二季度火爆的半导体、军工已经是路人，万人追捧的锂电、光伏滞涨明显，三季度大热的周期股从高位急速坠落。散户跟着热点买，非常难赚钱，反而大部分人被割韭菜。如果不想被牵着鼻子走，根据我自己的体会，有以下几点比较好的办法：（1）买基金基金总体长牛，80%以上的基金都是长期上涨。而长期上涨的股票只有20%-30%，70%左右的股票要么是一波流，要么长期横盘，要么长期下跌。买了基金，跌了可以装死，不用担心涨不回来，。买了股票，有可能一命呜呼，就像中石油，上市这么多年，到现在还亏着的。（2）低位买，不要追高接盘散户买基金喜欢追热点，很容易就买到高位。市场风口一旦吹过，就成了接盘侠，被套割肉也就成了常态。基金在低位买入，赚钱是大概率。（3）拿的住散户平均持有基金的时间6个月左右，如果能耐心持有3年，就会完全不一样。（4）配置基金虽然风险较低，但也不是所有基金都能上涨。如果遇到极端风险，仍然有大幅亏损的可能，所以在基金选择上，各种风格均衡配置，配置7-8个不同风格的基金，这样可以东边不亮西边亮，大幅提高赚钱的确定性。以上四点是买基赚钱的利器，如果每一点都展开说，可能要几万字才能说清楚。今天重点和大家讨论一下如何选出好基金。01选基金是一大难题选基金最大的难题是，没有一套行之有效的法则可以适用所有情况如果你去百度，可以搜到好几页的答案。有人说：“选基金就是选基金经理”；还有人建议：“找规模小一点的，规模小的基金更具爆发力”“买基金要的就是收益率，能赢就行，选最牛的”“这只基金是热点，买它”“选名气大的，坤坤、春春、兰兰”“选得过奖的”“看基金经理的投资策略”......可见选基金是千人千面，但没有一种方法可以通吃，适合所有的情况。实际上，大部分人买基金，都有同样一个参考系，那就是当下涨不涨。越是短期涨的猛，越是想要买。这种单纯的线性外推，是我们大脑正常的工作模式，但不一定正确。因为当前涨的好，不代表以后还能涨，实际上表现可能会非常糟糕。典型的就像冠军魔咒，当年基本就是巅峰，但次年，或者后面几年就会非常平庸。其实不止冠军基金，阶段性业绩出彩的基金，也逃不掉这种命运。蔡嵩松在2019年押注半导体，大涨后火爆出圈，但紧接着就迎来暴跌。去年张坤、刘彦春走上神坛，但今年业绩翻车，成了基民口中的“卧龙和凤雏”。华尔街有句名言：若能看懂三天走势，定能富可敌国。我们连三天都看不见，更何况三年呢？所以谁涨的好就买谁，是非常不靠谱的选基方式。还有一部分人相对理性，没有仅凭直觉，而是看权威机构的评级选基。那么评级能否充当万能公式，让我们一直赚钱？我们来看一组数据。以国际顶级权威机构某星为例，随机挑选其2017年评级的三年期基金，然后观察三年后的收益表现。（注：星级越高，评级越高）从上表可以看出，评级和业绩并没有特别显著的关系。例如070010，2017年得到的评级是三年期2星、五年期1星，这个评价可以说非常的低了。但该基金至今取得了60%以上的回报，这个收益不算高，但离谱的是超过了同时期的两只4星和5星评级的基金。而且是大幅超过！再来看评级最高的320006和340008。这两只基金在2017年得到了5星评价，但半年后业绩变脸，一个跌幅达到32%，另一个更是达到39%！！再看这两只基金的3年收益回报，再想想当时的高评级，完全就是天壤之别。更有意思的是，基金的评级年年在变。以210004为例，这只基金在2011年和2012年的收益率很差，分别为-36%和-3.8%，2013年底被该机构评为3年期2星。但从2013年开始，基金业绩逐步走好，到2016年净值已经翻了一倍。该机构逐年加星，16年时三年期评级为5星级。但该基金在17年、18年又再次垫底，三年期评级又迅速降为2星。如果投资者在评为5星级时买入，第二年就吃到回撤。但这并不是该机构的责任，也不代表该机构就不专业不权威。因为机构评级也只是反应过往业绩，而不具有预测未来的能力，所以导致评级结果相对滞后。其他例如券商研究所的基金评级或者某金信之类的第三方，情况也很类似。可见机构也并不神奇，给出的评级只能作为参考，而不能当做买入的绝对依据。综上，大部分人或者评级机构，都只是对当下或者过往的业绩进行评价。涨的多，就认为还能涨，是好基金；跌的多，就认为还会跌，就是垃圾。这种线性外推非常致命，因为投资是面向未来，而未来谁也无法100%确定。02到底该如何选基从上面我们知道，基金非常难选，无论是个人，还是评级机构，都有相当的局限性。实际上，基金充满了不确定性。基金就像一个“黑盒子”，所有从表象的揣测，就像盲人摸象，根本无法掌握全貌。就算基金每个季度都会披露季报，但是信息太滞后了。无论是基金持仓、股票变化，还是基金经理的投资策略等，我们只能模模糊糊的泛泛而谈，根本无法彻底穿透基金。再加上影响市场的因素太多了，就算基金经理本人也无法保证未来就一定上涨。所以，只凭几个指标或者当下业绩，根本无法知晓未来的涨跌。而主动基金的业绩表现，基金经理又是最大的变量，所以基金的选择又和基金经理直接挂钩。但对基金经理如何量化，这几乎又是无解的。反复考量，反复实践后基金经理从业年限和业绩，是相对比较硬的依据。具体说就是1、业绩牛逼2、业绩长期牛逼首先，业绩牛逼基金经理，业绩代表一切。不能赚钱的基金经理哪怕研究做的再好都是白扯。上知天文，下知地理，知识储备吊打博士生导师，没有业绩，白扯！量化模型做的完美无缺，报告写的天花乱坠，扣人心弦，没有业绩，白扯！每日加班到深夜，日日盯盘分析k线，熬到满头白发，没有业绩，白扯！在投资市场衡量一个人是否优秀的唯一标准就是业绩。巴菲特为何牛逼，因为他几十年的年化复合利率高达21%，业绩全球前几名。如果他只是一个糟老头子，不会有人会看他的书，学习他的理念，听他在台上夸夸而谈。其次，业绩长期牛逼相比第一点，第二点关键在“长期”上。基金经理一年两年赚钱可能有运气成分，但如果一个人穿越牛熊，每一段时间的业绩单独拎出来都能跑赢市场，这就是绝对实力。股市中有句名言：一年三倍易，三年一倍难。基金短期涨幅巨大的有很多，但能持续的却很少，我们看基金的业绩，一般要持续5年以上。因为一般5年会经历牛市、熊市、震荡市完整的市场周期考验还会经历市场风格切换，热门产业更迭等考验还会经历业绩不佳，基民赎回，心态煎熬等考验5年下来，一般股市各种各样的情况都遇到了，能连续5年持续取得非常优秀的业绩，就说明已经克服了各种困难和考验，能力已经比较全面，没有明显短板，未来大概率也能持续取得优秀的业绩。相对来说，满足这两点的基金比较硬，长期业绩相对比较有保证，基本占到我们选择基金比重的90%。还有一些加分项，占我们选择基金比重的10%，可以视情况参考。加分项一：基金经理稳定基金经理近期没有变过，稳定5年以上为佳加分项二：最大回撤最大回撤的大小体现了一款基金控制风险的能力。一般来说，在熊市明显比大盘跌的少，是比较好的。加分项三：业内评价基金是个比较小的圈子，一般优秀的基金内行人普遍公认，而且就是那么几十只。一般来说，我们参考业内权威性和声望都很高的基金奖就是一个不错的方式。比如基金业有传统的三大奖项：金牛奖，金基金奖，明星基金奖。加分项四：基金规模适中，毕竟规模是收益的天然敌人，并不是每个基金经理都有驾驭大资金的能力。一般业绩优秀，同时有上面这些加分项，那么就可以入选我们的基金观察池。但需要注意的是，按照上面的方法选出来的基金，相对靠谱一些，但仍然无法保证可以100%赚钱。因为业绩始终有一定的滞后性，有事后诸葛亮的嫌疑。就像曹名长，在2017年是价值投资的王者，公募基金界的风云人物。但他错过了2019/2020年核心资产的大牛市，这两年的业绩非常平庸。还有公募一哥张坤，去年大放异彩，被冠以“中国巴菲特”的称号。但今年市场风格偏离，他完整错过了新能源、半导体、周期股等大行情，代表基金易方达蓝筹最大回撤超过30%，很多基民被套的动弹不得。因为在实际过程中，有非常多的不确定性，会导致基金的表现远远偏出预期之外。所以，还需要结合均衡配置。就是买7-8支风格不同的基金，东边不亮西边亮。市场很大，每个人的能力圈有限，基金经理如此，我们亦如此。在能力圈以外，有大把的机会。如果只押注单一策略下的基金，很可能会不达预期，比如张坤、刘彦春投资策略相似，去年同时大涨，今年同时大跌。针对这种风险，选择长牛行业、以及各种不同风格下的最强基金，保持均衡配置，可以有效提高整体上涨的确定性。当市场偏向价值投资，价值策略的基金赚钱；当市场喜欢成长股，成长策略的基金赚钱；当市场喜欢高景气行业，专攻高景气策略的基金赚钱；交易风格赚波段差价的钱，量化策略赚机器算法的钱；消费、医疗可以赚钱，锂电、光伏、半导体可以赚钱，煤炭、钢铁、周期行业也可以赚钱，这样做的好处很明显，那就是不会偏离市场太远。无论市场如何变化，总有基金站出来贡献收益。虽然短期会有对冲，但拉长周期来看，账户的总体波动显著降低，整体收益会稳步提升。如此一来，投资就简单了。再也不用时刻担忧美股崩盘，新能源车有没有超预期，光伏景气度还在不在，猪周期还要持续多久，茅台酒什么时候涨价。。。这些棘手的问题，有人替你解决。所以散户赚钱最简单、最省心，同时也是最好的办法，就是拿住各种策略下的绩优基金，做好均衡配置。无论市场风格怎么变化，不要乱动，坚持下来，长期收益一定不会差。为此多多花费了长达三个多月的时间，梳理了当前市场中最主流的投资策略，并分别筛选出各自策略下的绩优基金，制成了“100强优选名单”。榜单如下。------均衡配置策略基金优选名单什么是均衡策略？每个行业选择3个以上的好公司，组成一篮子股票，进行长期投资，一般均衡策略的基金持有的股票数量都在40只以上。优点在哪？全市场布局，不局限于单一行业，配置均衡，收益稳健。缺点在哪？均衡风格的基金短期内很难拿到冠军，但是中长期可以稳定保持在中上游排名，一般三年之后左右都会取得不错的成绩。典型代表基金：兴全合润混合基金经理：谢治宇从业年限：8.7年兴全合润混合是谢治宇在兴全接管的最早一只产品，从2013年运行至今，8年多的时间总回报率达674%，年化回报率26.18%，是谢治宇最具有代表性的一只产品，在今年的十八届中国基金业金牛奖榜单中获得了七年期混合型持续优胜金牛基金奖。从过往业绩看，结构行情的年份中都能够跑赢沪深300并获得不错的超额收益。在回撤控制方面，历史最大回撤平均值在-7.15%附近，近一年最大回撤在-15.21%在投资风格上，谢治宇属于善于选股，他有着相当出色的择股能力和行业配置能力。在个股的集中度上，前十大重仓占比在50%以内，全部持仓大概在40只左右，而一些持股集中度较高的基金经理持仓大概只有20只左右，相比起专攻某一领域，谢治宇的持仓更加分散，也更加均衡。以兴全合润的前十大重仓股来看，传媒、保险、医药、化工、金融、新兴科技等板块均有所涉猎。策略类型：价值为主什么是价值策略？追求中长期稳定收益，选择的股票都有稳定的市盈率和市净率区间，波动不大。优点在哪里？估值稳定，抗跌性强，中长期的收益率比较优秀。缺点在哪里？时间利用效率不够高，持有时间过短有短期被套风险，需要一定耐心。典型代表基金：兴全趋势投资混合基金经理：董承非从业年限：14.7年兴全趋势投资混合基金是董承非当前在管的两只产品之一，最早的产品兴全全球视野股票基金于2015年更换管理人，任职8年间总回报率360%，而兴全趋势混合从2013年运行至今，7年多的时间总回报率达326%，年化回报率可达20%。在回撤方面，近一年最大回撤在-11.31%，而历史最大回撤平均值在-7%上下。无论是最早做基金经理管理8年的产品还是现在管理7年多的产品，他的年化回报率始终差不多，董承非用自己近15年的职业生涯只为了诠释了一个稳中求胜的故事。从投资风格上讲，董承非偏重于左侧投资，对于标的的选择上只看四点：商业模式是否优秀、护城河够不够深、管理层是否优秀、价格是否合适策略类型：偏重成长什么是成长策略？注重上市公司高成长性，在选股上选择具备良好的发展前景，属朝阳产业。优点在哪？年化收益比较高，在牛市中净值能实现较快增长。缺点在哪？盈亏同源，成长策略基金代表着高风险高预期的年化收益，如果遇到风险，回撤也较大。典型代表基金：中欧时代先锋基金经理：周应波从业年限：6年中欧时代先锋是周应波发行运营的第一款产品，从2015年11月运行至今，接近6年的时间，总回报率333%，年化回报可达28%，从发行至今，做到年年跑赢沪深300指数，熊市时相对低回撤，在结构市中获得优越的超额收益，在同权益类产品排名中排名前5以内，整体成绩较为不错。回撤控制方面，近一年最大回撤在-20%，主要原因是年初3月份以来机构抱团行情瓦解，成长风格基金回撤过大，而过去历史最大回撤平均值在7%附近。投资风格上，是较为明显的成长风格，在选股上呈现的也是高质量高成长的特点，周应波在选股上主要看三个维度：好生意+好团队+合适的估值 。策略类型：二级债混合债的特点是什么？投资标的不固定，既包括债券也包括股票，根据市场行情来调整股票和债券的比例。优势在哪里？净值波动会较为稳健，在熊市中抗风险型强，结构市行情中能获得不错的相对收益。典型代表基金：易方达安心回报基金经理：张清华从业年限：7.8年易方达安心回报是张清华2013年接管的最早一只产品，至今运营时间接近8年，总回报率是234%，年化回报率接近23%。这只基金特点就是低回撤，在熊市时期能够完美跑赢沪深300，而在结构市行情中能够获得不错的绝对收益。除此之外，这只基金因为策略是股债平衡，在权益类标的中，这些年股票持仓基本保持着两成以下，也就是说这些年的总回报率234%是通过不到两成的股票持仓和债券做出来的。在回撤方面，历史最大回撤平均值在-1.67%左右，而近一年最大回撤只有-6%。张清华的风格历来是债基为主，稳健先行，在选股上，选择盈利能力强、商业模式良好、护城河足够深的行业龙头企业，然后在估值较低的时点买入，然后长期持有，赚取企业盈利的钱。而债券投资方面上，张清华以信用债和可转债为主、同时严控风险。策略类型：巴菲特长期持有策略什么是巴菲特长期持有策略？选中一些优质的公司，然后通过长期持有获得超额回报，例如巴菲特看好吉列公司的股票，投资6亿美元长期持有，16年后市值超过51亿美元，获得8.5倍的回报收益。优点在哪里?通过长期持有策略，时间越长，回报越高。缺点在哪？一旦看错，会受较大损失。典型代表基金：易方达优质精选混合基金经理：张坤从业年限：9年易方达优质精选混合是张坤管理的第一支产品，从2012年管理至今，9年时间累计总回报率629%，年化收益可达24%，从2015年开始每年回报均跑赢沪深300。在回撤方面，近一年最大回撤-28%，历史最大回撤平均值为-14.85%张坤的投资风格，在业内被誉为最像巴菲特的，也被称为中国的“巴菲特”，其风格可以总结为深度研究、重视阅读、集中持仓、极少换手、强调安全边际、长期持有伟大的公司。策略类型：优选景气赛道什么是景气赛道策略？选择未来空间大的行业，然后加大持仓比例，这里面既包括新兴产业，也包括传统行业，只要产业未来有景气度向上，净值就会起飞。优点在哪里？产品波动大，一旦遇到行业风口，收益非常明显。缺点在哪里？？非常考验管理人的投资眼光，一旦方向抉择错误，可能会空耗时间。典型代表基金：景顺长城优选混合基金经理：杨锐文从业年限：7年景顺长城优选是杨锐文2014年10月开始接管的产品，接近7年的时间总收益率297%，年化收益22.46%，该基金在过去7年的运营当中，无论牛熊，皆跑赢沪深300指数，近两年结构行情中也获得较高的超额收益。在回撤控制方面，近一年最大回撤值在-14%，而历史最大回撤平均值在-4.8%从该基金和管理人特点来讲，在覆盖领域上，电力设备、新能源、公用事业、环保、TMT均有涉及，几乎全面覆盖，所以在行业配置中会优选景气较高，有前景的新兴产业。策略类型：交易策略什么是交易策略？短期内通过择时择股来频繁调仓换股，获取丰厚利润，偏短线一些。缺点在哪？非常考验管理人的择时和择股能力，所谓盈亏同源，一旦节奏错误，可能会面临较大回撤，而且长期收益未必会非常突出，有一定天花板。典型代表基金：信达澳银中小盘基金经理：曾国富从业年限：12年信达澳银中小盘基金在近两年半的时间中做到了总收益率200%，年化收益高达63%。该基金特点，行业和个股持仓较分散，换手率较高，偏交易型居多在回撤方面，近一年最大回撤值在23%附近，历史最大回撤平均值在-8.17%该管理人特点，能力圈非常广，投资范围覆盖科技、先进制造、消费、医药等主流赛道，对多个细分领域有独特的见解，操作方面通过一定的轮动操作获取超额收益并规避风险。策略类型：逆向策略什么是逆向策略基金？管理人根据市场过度反应，比如有些股票跌的超过了本身价值，就会出现套利机会，然后挖掘出价值被低估的这些公司，买入持有，从中获取收益。优点在哪里？从过去数据上看，目前市面上的逆向投资基金均表现优异，能为基金管理贡献较多的阿尔法收益。典型代表基金：华安逆向策略混合基金经理：崔莹从业年限：6.3年华安逆向策略是崔莹在2015年6月开始接管，也是其管理的第一支逆向策略基金，6年多的时间中，总回报率194%，年化回报率29.4%。并且于2015-2017连续三年获得“金牛奖”从过往业绩表现看16-18年熊市中没有获得超额收益，其余时间段跑赢沪深300该基金近一年最大回撤在-16%，历史最大回撤平均值：-5.75%逆向策略特点上，换手率显著高于同类基金，仓位更为灵动，另外净值上涨与其择股能力有极强的关联度。这是一种择时能力的体现，但这种择时不是市场择时，更多的是个股择时的体现。操作风格上该管理人表现为右侧交易者不买周期性行业，并且在选股时，比较看中股价的相对强度，也就是寻找公司高增长趋势的投资策略，他会把30%的精力花在研究好赛道+好公司，70%的精力在研究好的投资阶段，看重市盈率对投资的影响，比较市场最认可的公司。策略类型：量化基金什么是量化基金？通过对数据的统计和分析，然后选择那些未来预期收益较高的股票的进行投资。它的优势在哪里？量化基金和人为决策的传统基金相比，量化基金的决策流程是通过模型构建，可以很好的避免投资者扭曲面对的信息，做出过度反应。它的劣势在哪里？因为量化基金的量化模型是根据历史数据来构建的，所以它吸收新的信息能力是比较缓慢和迟钝的，一旦外部环境发生或者基本面发生某些重大事件，它的有效性可能会受到影响。典型代表基金：西部利得量化成长基金经理：盛丰衍从业年限：5年两年半任职回报率157%， 年化收益率48%，今年以来的回报率23.36%，沪深300涨幅-5.74%，同类平均涨幅在4.7%，整体成绩表现不错。在回撤方面近一年最大回撤值在-14.85%，主要是年初3月份以来机构抱团行情瓦解，抛开这个时间段，最大回撤历史平均值在-4.09%附近在选股层面，盛丰衍是运用低估值、高成长、高质量的基本面因子去对股票进行评判，而他的量化基金模型相比一般的公募量化选股模型，融合了更多的主观判断，他会依据市场发生的现象，自己去做一些大的主观判断，这是他的量化基金和其他公募量化基金不同所在。策略类型：QDII什么是QDII基金？就是可以投资海外市场的基金。优点在哪里？1、可投资类型多，投资范围广，投资者可同时投资境外多个国家的基金、股票、债券等。2、分散投资风险，所谓鸡蛋不能放在一个篮子里，投资者可根据自身实际情况，分别配置中国和外国资产，抵御风险。缺点在哪里？1、以美元或其他外币进行买卖操作，当人民币对外币汇率波动时，投资者购入成本及卖出价格均受到影响。2、申赎时间过长，因为都是境外产品，所以受时差与汇率影响，购入时需T+3日才能确认净值，赎回时则需要10个工作日左右。典型代表基金：富国中国中小盘基金经理：张峰从业年限：10.5年该产品2012年9月发行，总回报率255%，年化收益15.12%，该产品发行至今，除2014与2019年之外，其余时间皆跑赢沪深300。这只基金其实主要投资于港股，早年间和A股指数的表现相关性比较弱，但最近几年相关性是越来越强的。该产品近一年最大回撤-18%，历史最大回撤平均值为-8.15%投资风格上管理人股票买卖都是基于优质公司的基本面，同时又非常看重短中长期的超额收益，持股集中度较低，换手率较高。策略类型：行业主题策略什么是行业主题策略？以当前市场的热门行业为主，根据未来发展趋势将某一或某些主题作为投资标的，分别为：大消费主题策略、大医药主题策略、新能源主题策略、半导体主题策略、军工主题策略。行业主题型基金策略上较为单一，适用于出现行业热点的背景下，方便供投资者选择。具体分类：分别以被动型基金和主动型基金两大类。被动型基金一般选取特定的指数成分股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数。我们根据行业细分指数进一步细分，然后筛选出，跟踪误差、费率综合较低的基金。细分跟踪指数差别在哪里？每个细分指数的差异化主要是一级行业下的二级细分。例如在医药指数上，会细分出：全指医药、中证医药、cs创新药等，其余主题策略也是如此。行业主题的主动型基金和被动型基金不同的是，在主动基金中，管理人可以在一定的投资限制和范围内，通过择股和择时去追求投资收益率最大化。大消费主题消费主题典型代表基金：易方达消费行业股票基金经理：萧楠从业年限：9年易方达消费行业股票是萧楠当前在管时间最长的的股票型基金，9年收益率453%，年化收益20.93%。在过往业绩中，一直专注于消费行业，只有2014年是跑输沪深300，其余时间都是跑赢沪深300。在撤回上，近一年最大回撤在-31%，历史最大回撤平均值为-15.64%大医药主题医药主题典型代表基金：中欧医疗健康混合A基金经理：葛兰从业年限：6年中欧医疗健康混合是葛兰2016年9月开始管理，5年总回报率287%，年化回报率31.08%，过往业绩均表现不错。在回撤控制方面，近一年最大回撤在-26%，历史最大回撤平均值为-9.82%。管理人是新财富研究员出身，擅长通过逻辑判断和系统地对公司进行深入研究来掌握趋势和热点，深耕医药多年，她认为未来随着人口老龄化，社会的进步，寿命的提升，医药会成为非常刚需的行业，是一个必选消费的行业，是非常好的长期赛道。新能源主题新能源主题典型代表基金：农银新能源主题基金经理：赵诣从业年限：6年农银新能源主题是赵诣2019年开始管理，两年多时间总收益率373%，年化回报率102%，同权益类产品排名第一，持仓标的皆是新能源产业中上下游环节龙头公司。在回撤控制方面，近一年最大回撤在-24.69%，历史最大回撤平均值为-7.44%半导体主题半导体主题典型代表基金：诺安成长混合基金经理：蔡嵩松从业年限：6年诺安成长混合是蔡嵩松的代表作品，也是业内半导体主题基金的风向标，近两年多总收益率182%，年化收益率达46%。在回撤控制方面，近一年最大回撤在-27%，历史最大回撤平均值为-12.31%军工主题军工主题典型代表基金：富国军工主题混合基金经理：章旭峰从业年限：9.9年富国军工主题混合运行3.5年时间中，总回报率106%，年化收益率23%产品仓位配置中选择军工头部细分领域，航空航天、兵器船舶、核工业、信息安全等子行业的个股。在回撤控制方面，近一年最大回撤在-26%，历史最大回撤平均值为-12.11%市场上的基金有很多，基金经理有很多，投资策略也有很多。上面的榜单并非完全体，后续会持续优化迭代、定期更新，尽量把最好的基金选出来供大家参考。03用1-2年的耐心买入投资基金，选基很重要，但不是全部。散户亏钱的最大杀手，主要还是喜欢追涨杀跌，冲动买卖。市场已经无数次表明，在基金涨的最好的时候，往往已经在阶段性高位，此时冲进去极有可能站在山顶上。这一点，对于上面选出的基金也不例外。市场风格多变，每一种投资策略都有高光时刻，过了这个阶段，可能又要沉寂很久。我们要做的不是在高光时追涨，而是在相对低位时布局。消费跌到低估了就买消费，医药低估了就买医药，互联网低估了就买互联网，当核心资产跌到低估，就买核心资产。除此之外，要保持耐心。买入基金短期不涨，甚至下跌都是正常的，不要眼红别人的基金，因为一旦割肉追进去，可能就要两边挨打，此外，对基金的收益要有合理的预期，不能嘴上说着年化10%，但天天想着大涨，也不能嘴上说着拿长期，实际上可能三个月都坚持不住，在基金跌到合理估值或者低估的过程中，可能用时比较久，这需要耐心布局，在基金从合理估值或低估开始上涨，可能用时也比较久，这需要耐心等待收获，所以最好在买入时，就有这样的计划：用1-2年去布局，不到低估绝不买，用3-5年去收获，不涨起来绝不卖。如此一来，在投资的过程中，心态良好，不急不躁，资产也能够实现稳健上涨。基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。基金全攻略：1、基金全攻略：一篇万字干货彻底讲透基金，不仅有理论还有我的实战结果2、基金如何选：帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金3、基金怎么买：90%的人不懂，基金买入时机极其重要，这篇文章帮你彻底搞懂4、基金怎么卖：手把手教你基金怎么卖，才能赚100%收益。下面是重磅：5、基金干货书籍：我给大家整理了10几本经典书籍，帮你功力会再上一个台阶6、基金40强名单：公认top40基金名单，业绩可以超过80%的基金基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂我现在基金持仓200多万，盈利90多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。发布于 2021-10-14 13:41赞同 1179 条评论分享收藏喜欢